הטיית ההישרדות

במבט חטוף

1. סיכום מהיר

כאשר אנו מנתחים הצלחה, אנו רואים רק את המנצחים - החברות ששגשגו, הבניינים שעדיין עומדים, האנשים שהצליחו. לעולם איננו רואים את הכישלונות כי הם נעלמו. זה יוצר תמונה מעוותת ומסוכנת של המציאות שבה אנו מעריכים יתר על המידה את סיכויי ההצלחה שלנו, מזהים באופן שגוי את הגורמים להצלחה, ומסיקים מסקנות מנתונים חסרים. המידע הקריטי ביותר הוא כמעט תמיד המידע שחסר.

2. המדע מאחורי זה

2.1. גילוי והיסטוריה

ההכרה האינטלקטואלית בהטיית ההישרדות קודמת לסטטיסטיקה המודרנית ביותר מאלפיים שנה, אם כי הטיפול המתמטי הרשמי בה הופיע במהלך מלחמת העולם השנייה.

מקורות עתיקים (המאה ה-5 לפנה"ס): התצפית המתועדת המוקדמת ביותר מגיעה מדיאגורס ממלוס, משורר יווני ואתאיסט ידוע. כשהוצגו לו לוחות מצוירים של מתפללים ששרדו ספינות טרופות כהוכחה להתערבות אלוהית, דיאגורס השיב בתגובתו המפורסמת: "אני רואה את אלה שניצלו, אבל היכן מצוירים אלה שטבעו?" אנקדוטה זו, שנשתמרה על ידי קיקרו בספרו על טבע האלים (De Natura Deorum), לוכדת את כל המנגנון של ההטיה - הניצולים גלויים וקולניים; המתים שותקים.

פורמליזציה ברנסנס (המאה ה-17): פרנסיס בייקון שילב תצפית זו בתורת "אלילי השכל" שלו, ובמיוחד באלילי השבט (Idols of the Tribe). הוא ציין שהשכל האנושי מונע יותר מחיובים מאשר משלילות - הצלחות נרשמות בעוד כישלונות נעלמים מהרישום.

טיפול מתמטי במלחמת העולם השנייה (1943): עבודתו של אברהם ולד עם קבוצת המחקר הסטטיסטי באוניברסיטת קולומביה סיפקה את המסגרת המתמטית הקפדנית הראשונה להתמודדות עם הטיית הישרדות, ושינתה לעד את חקר הביצועים והאסטרטגיה הצבאית.

מהפכת הכלכלה הפיננסית (שנות ה-90): חוקרים כולל בראון, גוצמן, אלטון, גרובר ובלייק כימתו את השפעת ההטיה על נתוני ביצועים של קרנות נאמנות וקרנות גידור, והדגימו את השפעותיה העמוקות על ניתוח השקעות.

פילוסופיה פופולרית (שנות ה-2000): נסים ניקולס טאלב העלה את הטיית ההישרדות ממושג סטטיסטי להשקפת עולם פילוסופית בספריו תעתועי האקראיות (2001) ו-הברבור השחור (2007).

2.2. חוקרים מרכזיים

2.3. מחקרים בולטים

ניתוח פגיעות מטוסים (ולד, 1943)

במהלך מלחמת העולם השנייה, קבוצת המחקר הסטטיסטי התבקשה לקבוע היכן למקם שריון על מטוסי הפצצה. הצבא הציג נתונים המראים ריכוזים של חורי כדורים על מטוסים חוזרים: נזק כבד לגוף המטוס, לכנפיים ולזנב, אך נזק מינימלי למנועים ולתאי הטייס.

המסקנה האינטואיטיבית של הצבא הייתה לשרין את האזורים שספגו את מירב הפגיעות. התובנה המנוגדת לאינטואיציה של ולד הפכה את ההמלצה הזו לחלוטין: לשרין את המנועים ותאי הטייס - האזורים שבהם לא נצפה נזק.

ההיגיון שלו: אש האויב פוזרה ככל הנראה באופן אקראי על פני המטוסים. חורי הכדורים ה"חסרים" במנועים לא היו הוכחה לכך שהמנועים לא נפגעו - הם היו הוכחה לכך שמטוסים שנפגעו במנועים לא חזרו. הצבא בחן נזק שניתן לשרוד, לא נזק קטלני.

ולד ניסח זאת רשמית בתזכיר שלו "שיטה להערכת פגיעות מטוס המבוססת על נזק של ניצולים", וקבע כי צפיפות הפגיעות הנצפית על הניצולים נמצאת ביחס הפוך לקטלניות של פגיעות באותו אזור.

הטיית הישרדות בקרנות נאמנות (בראון, גוצמן ואח', 1992)

מאמר זה, שפורסם ב-Review of Financial Studies, הוכיח שמאגרי נתונים פיננסיים סטנדרטיים מחקו באופן שיטתי רשומות של קרנות שחוסלו או מוזגו. מכיוון שקרנות כמעט תמיד מחוסלות עקב ביצועים גרועים, הקיטוע הזה יצר מיראז' סטטיסטי - שגרם לביצועי הקרן הממוצעים להיראות טובים יותר מהמציאות ויצר מתאמים מזויפים בין תנודתיות לתשואות שחיקו "מיומנות" במקום שבו היא לא הייתה קיימת.

הטיית הישרדות וביצועי קרנות נאמנות (אלטון, גרובר ובלייק, 1996)

מחקר פורץ דרך זה עקב אחר כל קרן נאמנות שהייתה קיימת בסוף 1976. ממצאים עיקריים:

• הטיית ההישרדות ניפחה את התשואות השנתיות בכ-0.9% (90 נקודות בסיס)
• ההטיה הייתה גדולה משמעותית בקרנות קטנות לעומת קרנות גדולות
• קרנות שמוזגו (לעתים קרובות מסתירות רשומות גרועות בקרנות גדולות יותר) וכאלו שחוסלו תרמו שתיהן להטיה

ממצאים אלו סיפקו תמיכה אמפירית חזקה להשערת השוק היעיל ברגע שההטיה תוקנה.

2.4. בסיס נוירולוגי

הטיית ההישרדות צומחת מתוך מאפיינים בסיסיים של הקוגניציה האנושית:

חשיבה של מערכת 1: מערכת ה"חשיבה המהירה" של דניאל כהנמן מבלבלת בין "קלות השליפה" לבין "תדירות ההתרחשות". מכיוון שדוגמאות מוצלחות (סטיב ג'ובס, ביל גייטס) נשלפות בקלות מהזיכרון, אנו מייחסים באופן אינטואיטיבי הסתברות גבוהה יותר לתוצאות דומות מכפי ששיעורי הבסיס מצדיקים.

היוריסטיקת הזמינות: המוח מסתמך על דוגמאות זמינות מיידית בעת הערכת החלטות. הצלחות הן זמינות יותר מטבען - חברות מצליחות רשומות בבורסות לניירות ערך בעוד חברות כושלות נמחקות מהמסחר; בניינים מוצלחים עומדים בעוד אלה שקרסו מוחלפים.

מגבלות זיהוי תבניות: המוח האנושי התפתח כדי לחלץ נרטיבים סיבתיים מתוך נתונים נתפסים אך אינו יכול לעבד נתונים שנעדרים. מגבלה בסיסית זו - אנו יכולים לנתח רק את מה שאנו יכולים לראות - היא התשתית העצבית של הטיית ההישרדות.

אינטראקציה עם הטיית אופטימיות: מעגלים עצביים הקשורים להערכה עצמית נוטים לאופטימיות. כאשר צופים בנתונים המוטים על ידי ניצולים, מעגלים אלה מעודדים הזדהות עם המנצחים במקום עם הרוב הדומם של הכישלונות, מה שמחזק התנהגות מסוכנת.

3. מקורות אבולוציוניים

הטיית ההישרדות מושרשת עמוק במורשת האבולוציונית שלנו כמנועי זיהוי תבניות הפועלים בסביבות שבהן המהירות לעתים קרובות גברה על הדיוק.

ערך הסתגלותי בסביבות אבותינו: עבור אבותינו, התמקדות באסטרטגיות מוצלחות הייתה הגיונית. אם טכניקת ציד, נתיב נדידה או מקור מזון ייצרו ניצולים, היה שווה לחקות אותם. הכישלונות - אלה שניסו גישות שונות ומתו - לא היו זמינים להתייעצות. למידה מהצלחה גלויה הייתה היוריסטיקה מהירה ויעילה.

שימור אנרגיה: המוח צורך כ-20% מהאנרגיה המטבולית שלנו. ניתוח נתונים נעדרים - לדמיין את כל הכישלונות שאיננו יכולים לראות - הוא יקר קוגניטיבית. האבולוציה העדיפה מוחות שעיבדו ביעילות מידע זמין במקום למדל באופן ממצה חלופות בלתי נראות.

תכונה, לא באג: בסביבות של אבותינו עם תנאים יציבים יחסית ותוצאות שניתן לצפות בהן מיד, למידה המוטית מהישרדות הייתה לעתים קרובות טובה מספיק. אם השכן שלך שרד את החורף באמצעות עיצוב מחסה מסוים, להעתיק אותו היה סביר. ההטיה הופכת לבעייתית רק בסביבות מודרניות מורכבות שבהן כישלונות מוסתרים באופן שיטתי והמדגם של "ניצולים" רחוק מלהיות מייצג.

אי-התאמת הזמינות: המוחות שלנו התפתחו בקבוצות קטנות שבהן רוב האירועים הרלוונטיים היו ניתנים לצפייה ישירה. בחברה המודרנית, אנו נתקלים במידע שסונן דרך שכבות מרובות של בחירה (תקשורת, שווקים, היסטוריה), מה שהופך את האינטואיציות מבוססות-הזמינות שלנו למטעות באופן שיטתי.

4. כיצד ההטיה באה לידי ביטוי

4.1. בחיי היומיום

"כבר לא עושים אותם כמו פעם": הפנתיאון הרומי, רהיטי מהגוני ויקטוריאניים, ומכשירי חשמל משנות ה-50 ש"עדיין עובדים" הם חריגים סטטיסטיים ששרדו מאות שנים של הרס. בתי הדירות הרומיים הבנויים ברשלנות שקרסו, הרהיטים הוויקטוריאניים הזולים שירקבו, ומכשירי שנות ה-50 השבורים במטמנות האשפה אינם נראים. אנו משווים את המיטב של העבר לממוצע של ההווה.

כשל המוזיקה ה"קלאסית": אנשים טוענים שמוזיקה משנות ה-60 וה-70 הייתה מעולה כי "כל השירים מאותה תקופה הם קלאסיקות". זה מתעלם מכך ששוחררו אלפי שירים נגזרים ומופקים גרוע - תחנות הרדיו מנגנות רק את 1% מהלהיטים ששרדו. אנו משווים את המיטב המסונן של העבר מול 100% מהתפוקה של היום.

עצות זוגיות מזוגות מאושרים: בעת חיפוש אחר ייעוץ זוגי, אנו מתייעצים בדרך כלל עם זוגות שעדיין ביחד. לעתים רחוקות אנו שומעים מאלה שניסו את אותן גישות והסתיימו בגירושין, אולי בעקבות עצה שתרמה לכישלונם.

המלצות על מסעדות: מסעדות פופולריות בעיר הן, בהגדרה, אלו ששרדו. אלפי המסעדות שנכשלו - ייתכן שעם אסטרטגיות זהות - נסגרו ואינן יכולות להזהיר אותנו ממה שלא עובד.

4.2. במקום העבודה

מיתוס נושר מהקולג': התקשורת מדגישה מיליארדרים כמו גייטס, ג'ובס וצוקרברג כהוכחה לכך שנשירה מובילה להצלחה. זה מתעלם מעשרות אלפי נושרים עם חובות והכנסות נמוכות יותר לכל החיים. שיעור הבסיס של הצלחת הנושרים נמוך סטטיסטית מזה של בוגרים; הדוגמאות המפורסמות הן חריגים קיצוניים.

ספרות "איך הצלחתי": כפי שמציין נסים טאלב, יזמים כושלים לא כותבים ספרים בשם "איך פשטתי את הרגל עם הסטארטאפ שלי". יזמים מצליחים כותבים "איך הצלחתי", והעצות שלהם (לקחת סיכונים גדולים, להתעלם ממבקרים) עשויות להיות בדיוק ההתנהגות שגרמה לכישלונות להיכשל.

גיוס מבוסס פרופילים "מוצלחים": חברות מרבות ליצור פרופילי גיוס בהתבסס על המאפיינים של העובדים בעלי הביצועים הטובים ביותר שלהן. אבל חסרים להם נתונים על מועמדים שנדחו שהיו עשויים לבצע בצורה טובה באותה מידה, או על אלה שנשכרו עם תכונות דומות שנכשלו ועזבו.

שגיאות בייחוס ביצועים: בעת ניתוח מדוע פרויקטים מסוימים הצליחו, ארגונים לומדים צוותים מצליחים. הם אינם יכולים ללמוד את הכישלונות שנזנחו, אורגנו מחדש, או שחבריהם עזבו - אולי תוך גילוי שאותם "גורמי הצלחה" נכחו בשניהם.

4.3. בעסקים ושיווק

"נוסחאות הצלחה" ליזמות: תעשיית הייעוץ היא מונופול המנוהל על ידי ניצולים. "עבודה קשה", "התמדה" ו"אובססיה לאיכות" מופיעות בסיפוריהם של יזמים מצליחים, אך סקרים בבתי הקברות של יזמים כושלים עשויים למצוא תכונות זהות. המבדיל הוא לעתים קרובות מזל, תזמון או אירועים חיצוניים.

המלצות על מוצרים: שיווק מציג לקוחות מרוצים. לקוחות לא מרוצים שעזבו, ביקשו החזרים, או פשוט נעלמו, נעדרים מהנרטיב, מה שמעוות את יעילות המוצר הנתפסת.

השוואת ביצועים תחרותית (Benchmarking): חברות מבצעות השוואה מול מתחרים מצליחים, ולומדות את האסטרטגיות שלהם. אבל חברות שניסו אסטרטגיות דומות ונכשלו, נרכשו, פורקו או שינו כיוון - האסטרטגיות הלא מוצלחות שלהן בלתי נראות לניתוח.

4.4. בפוליטיקה ובתקשורת

הבניית נרטיב היסטורי: ההיסטוריה, הנכתבת על ידי הניצולים, מציגה את נקודות המבט שלהם כמוחלטים. נקודות המבט, האזהרות והחלופות שהוצעו על ידי אלה שהפסידו, מתו או נדחקו לשוליים, חסרות ייצוג באופן שיטתי.

הישרדות בחדשות: התקשורת מסקרת סיפורים ששורדים סלקציה עריכתית. אלפי אירועים ראויים לחדשות באותה מידה לא מדווחים, ומעצבים את התפיסה הציבורית של אילו בעיות קיימות ואילו פתרונות עובדים.

"שיעורי" אסטרטגיה פוליטית: מנתחים פוליטיים חוקרים קמפיינים מנצחים כדי לחלץ גורמי הצלחה. אך קמפיינים שהשתמשו באסטרטגיות זהות והפסידו זוכים לפחות תשומת לב, מה שעשוי להוביל להמלצות אסטרטגיות פגומות.

4.5. בתחום הבריאות

פרדוקס הקסדה של מלחמת העולם הראשונה: כאשר הוצגו קסדות פלדה במלחמת העולם הראשונה, דיווחו בתי חולים שדה על עלייה דרמטית בפגיעות ראש. היו שהציעו שהקסדות פגומות. המציאות: לפני הקסדות, רסיסים בראש הרגו חיילים מיד (נרשמו כהרוגי קרב, מעולם לא הגיעו לבתי חולים). הקסדות הפכו מקרי מוות לפציעות הניתנות לטיפול, והפכו פצעי ראש לנראים בנתונים בפעם הראשונה.

תסמונת רבי הקומות אצל חתולים: מחקר וטרינרי משנת 1987 מצא שלחתולים הנופלים מ>7 קומות היו פחות פציעות מאשר לאלה שנופלים מ-5-7 קומות, מה שמצביע על כך שנפילות גבוהות יותר היו "בטוחות יותר". ההטיה: מערך הנתונים כלל רק חתולים שהובאו לווטרינרים. חתולים שמתו מפגיעה מנפילות של 30 קומות נקברו, לא טופלו - ויצרו אשליה של בטיחות מנפילה גבוהה.

אפקט "העובד הבריא": מחקרים מראים לעתים קרובות שלעובדי תעשייה יש שיעורי תמותה נמוכים יותר מהאוכלוסייה הכללית - לא בגלל שעבודה במפעל היא בריאה, אלא בגלל שכוח העבודה לא כולל נכים, רתוקים למיטה וחולים סופניים. העובדים הם ניצולים שנבחרו מראש.

סטטיסטיקות תמותה מטראומה: קורבנות תאונות מרוחקות מציגים לפעמים תמותה בבתי חולים נמוכה יותר מאשר קורבנות עירוניים. מציאות: חולים מרוחקים שנפצעו באורח קשה מתים במהלך הובלה ארוכה, מגיעים "מתים בהגעה" ומודרים מהסטטיסטיקה של בית החולים. בתי חולים עירוניים מקבלים חולים קריטיים בחיים, שאחר כך מתים בבית החולים, מה שמנפח את שיעורי התמותה העירוניים.

4.6. בפיננסים ובהשקעות

ביצועי קרנות נאמנות: מאגרי נתונים סטנדרטיים מחקו רשומות של קרנות שחוסלו. מכיוון שקרנות מחוסלות עקב ביצועים גרועים, מאגרי נתונים טיהרו כישלונות, וגרמו לביצועי הקרן הממוצעים להיראות גבוהים בכ-0.9% בשנה מהמציאות.

נתוני קרנות גידור: קרנות גידור מדווחות בהתנדבות, מה שמכניס הטיה כפולה: הישרדות (קרנות כושלות מפסיקות לדווח) והטיית מילוי לאחור/היסטוריה מיידית (קרנות מצליחות מתחילות לדווח וממלאות לאחור את השנים המוקדמות הממוזלות שלהן; קרנות מוקדמות לא מוצלחות לעולם אינן מדווחות ומתפרקות). מלכיאל העריך שהטיה משולבת זו גורמת לאינפלציה שנתית של כ-4.4% בתשואות.

בדיקות עבר (Backtesting) של S&P 500: הרכב המדד משתנה ככל שחברות שפשטו רגל מוסרות וחברות צומחות מתווספות. בדיקות לאחור תוך שימוש ברשימת S&P 500 הנוכחית משיגות תשואות לא מציאותיות על ידי הבטחה בשוגג של הישרדות של 100% - כל חברה שנכשלה במהלך תקופת הבדיקה אינה נכללת.

אשליית ה"יד החמה": מחקרים מוקדמים הציעו שמנהלי קרנות יכולים לנצח באופן עקבי את השוק. כאשר בראון וגוצמן תיקנו את הטיית ההישרדות, חלק ניכר מהמיומנות לכאורה זו נעלם - ה"יד החמה" הייתה במידה רבה זנב של התפלגות אקראית.

5. מקרי בוחן מהעולם האמיתי

מקרה בוחן 1: החלטת השריון למפציצים (מלחמת העולם השנייה)

• הקשר: אבדות כבדות של מטוסי הפצצה של בעלות הברית מאש אויב הובילו את הצבא להציע חיזוק המטוסים בציפוי שריון. עם זאת, שריון מוסיף משקל, מפחית טווח, יכולת תמרון וקיבולת פצצות - היה צורך למקם אותו בצורה מיטבית.

• מה קרה: הצבא אסף נתונים נרחבים על חורי כדורים במפציצים שחזרו ממשימות. הנתונים הראו צפיפות נזק גבוהה על גופי המטוס, כנפיים וזנבות, אך נזק מינימלי למנועים ולתאי הטייס. מפקדי הצבא הגיעו למסקנה ששריון צריך להגיע לאן שמטוסים נפגעו הכי הרבה.

• ההטיה בפעולה: אברהם ולד זיהה שהנתונים מייצגים ניצולים בלבד. מטוסים שנפגעו במנועים ובתאי הטייס לא חזרו - הם התרסקו לתעלת למאנש או לשדות גרמניים. חורי הכדורים ה"חסרים" לא היו ראיה לכך שהמנועים לא נפגעו; הם היו עדות לכך שפגיעות מנוע היו קטלניות.

• השלכות: ולד המליץ על שריון המנועים ותאי הטייס. השיטות שלו הצילו חיים ומטוסים רבים מספור, והמשיכו לשמש במלחמות קוריאה ווייטנאם.

• לקחים שנלמדו: כאשר מנתחים תוצאות, שאל תמיד: "מה קרה למקרים שאיני יכול לראות?" היעדר הוכחות עשוי בעצמו להוות עדות לתופעה החשובה ביותר.

מקרה בוחן 2: גילוי תעשיית קרנות הנאמנות (שנות ה-90)

• הקשר: במשך עשרות שנים, השתולל ויכוח בשאלה האם מנהלי קרנות פעילים יכולים בעקביות לנצח את השוק ("לייצר אלפא"). מחקרים מוקדמים הצביעו על כך שהם יכולים.

• מה קרה: החוקרים בראון, גוצמן, אלטון, גרובר ובלייק גילו שמאגרי נתונים פיננסיים מחקו באופן שגרתי רשומות של קרנות שחוסלו או מוזגו. מכיוון שקרנות נסגרות כמעט תמיד עקב ביצועים גרועים, מאגרי מידע הסירו כישלונות באופן שיטתי.

• ההטיה בפעולה: קיטוע זה יצר מיראז' סטטיסטי שבו קרנות "השורדות" הנותרות הראו תשואות ממוצעות גבוהות יותר והראו קשרים לכאורה בין תנודתיות לביצועים שחיקו מיומנות.

• השלכות: ברגע שההטיה השנתית של 0.9% תוקנה, ביצועי היתר לכאורה של מנהלים פעילים רבים נעלמו, מה שסיפק תמיכה חזקה להשערת השוק היעיל וחולל מהפכה באופן שבו המחקר הפיננסי מטפל בנתונים היסטוריים.

• לקחים שנלמדו: כל מערך נתונים עם נשירה, סגירה או היעלמות חייב להיות מנותח לאיתור הטיית הישרדות. מה שנראה כמיומנות או ביצועים יוצאי דופן עשוי להיות חפצים של מדגם מצונזר.

דוגמה היסטורית: דיאגורס ולוחות המקדש

למשורר היווני הקדום דיאגורס ממלוס הראו לוחות הצבעה במקדש - ציורים שהוזמנו על ידי מלחים שהתפללו לאלים ושרדו מספינות טרופות. חברו הציג זאת כהוכחה להגנה אלוהית.

תגובתו של דיאגורס הפכה לטקסט מכונן בפילוסופיה של ההסתברות: "אני רואה את אלה שניצלו, אבל היכן מצוירים אלה שטבעו?"

המלחים שטבעו לא יכלו להזמין ציורים. משקיף הבוחן רק את הראיות של המקדש יסיק שתפילה מבטיחה בטיחות בים - מסקנה שנגזרת כולה ממדגם מצונזר שבו היכולת לספק ראיות הייתה בקורלציה להישרדות.

אנקדוטה זו בת 2,500 שנה ממחישה מדוע הטיית ההישרדות היא כה הרסנית: הניצולים הם היחידים שיכולים לספר את סיפורם.

6. עלות ההטיה הזו

6.1. עלויות אישיות

הערכת סיכונים מעוותת: על ידי ראיית לוקחי סיכונים מצליחים בלבד, אנשים ממעיטים בהסתברות לכישלון. הנושר מהקולג' שלא הפך למיליארדר, היזם שפשט את הרגל תוך "עשיית הכל נכון", המשקיע שהפסיד הכל על "דבר בטוח" - החוויות שלהם אינן נראות, מה שמוביל אחרים לקחת סיכונים מכוילים בצורה גרועה.

ייחוס שגוי של גורמי הצלחה: אנשים מאמצים התנהגויות של ניצולים (התמדה, נטילת סיכונים, ביטחון עצמי) מבלי להכיר בכך שאותן תכונות נכחו בכישלונות. שנים עשויות להתבזבז על אסטרטגיות שמעולם לא היו גורמי ההבדל האמיתיים.

משאבים מבוזבזים על חיקוי: מעקב אחר "נוסחאות הצלחה" הנגזרות מנתונים מוטים על ידי ניצולים מוביל להשקעת מאמץ בגישות שאינן גורמות באמת להצלחה - רק מתואמות איתה במדגם הגלוי.

דימוי עצמי פגוע: כאשר ציות לעצות הנגזרות מניצולים אינו מוביל להצלחה, אנשים עשויים להאשים את עצמם במקום להכיר בכך שהעצה התבססה על נתונים פגומים.

6.2. עלויות מקצועיות

הפסדי השקעות: בפיננסים, הטיית ההישרדות כומתה בכ-0.9-4.4% אינפלציית תשואה שנתית. משקיעים המקבלים החלטות על סמך נתונים היסטוריים לא מתוקנים מעריכים באופן שיטתי יתר על המידה את התשואות הצפויות וממעיטים בסיכונים.

הטעיה אסטרטגית: אסטרטגיות עסקיות הנגזרות מלימוד חברות מצליחות מפספסות את החברות שהשתמשו באסטרטגיות זהות ונכשלו. משאבים זורמים לגישות שמרגישות מתוקפות אך עשויות להיות אקראיות.

החלטות גיוס וכישרונות: פרופילים המבוססים על עובדים מצליחים מפספסים מועמדים מעולים שעשויים להיות שונים מהדפוס הגלוי, בעוד העסקת מי שתואם עלולה לשכפל תכונות שאינן קשורות לביצועים בפועל.

כישלונות בפיתוח מוצרים: למידה ממוצרים מצליחים מבלי ללמוד מוצרים דומים כושלים מובילה להשקעות בתכונות או גישות שלא היו למעשה גורמי הצלחה.

6.3. עלויות חברתיות

אי הבנה היסטורית: היסטוריה שנכתבת על ידי ניצולים מציגה פרספקטיבות מוטות. נקודות מבט שאבדו, גישות חלופיות ואזהרות מהמובסים מודרות באופן שיטתי מהזיכרון הקולקטיבי.

הטעיית מדיניות: מדיניות המבוססת על לימוד תוצאות מוצלחות (כלכליות, חברתיות, צבאיות) מבלי להתחשב בכישלונות בעלי מאפיינים דומים מובילה להתערבויות פגומות.

יצירת מיתוסים תרבותיים: נרטיב ה"הצלחה בזכות עצמי", המועצם על ידי הטיית הישרדות, מסתיר את תפקיד המזל, התזמון והנסיבות, ומעצב עמדות כלפי אי שוויון וניידות חברתית.

שגיאות בפרוטוקול רפואי: החלטות טיפוליות המבוססות על נתונים מוטים על ידי ניצולים עלולות לפספס שחולים מסוימים קיבלו טיפול חסר או שהתוצאות המוצלחות היו למרות, ולא בגלל, התערבויות ספציפיות.

6.4. השפעה סטטיסטית

7. היתרונות הנסתרים

הטיית הישרדות אינה שלילית גרידא - היא שירתה פונקציות הסתגלותיות ועדיין יכולה לספק ערך בהקשרים ספציפיים.

היוריסטיקת למידה יעילה: בסביבות יציבות עם תוצאות ניתנות לצפייה ישירה, למידה מניצולים היא מהירה ומדויקת למדי. אם רוב עיצובי המקלט שעבדו עבור השכנים שלך יעבדו עבורך, העתקת ניצולים היא יעילה.

פונקציה מוטיבציונית: חשיפה מסוימת לסיפורי הצלחה מספקת מוטיבציה ומודלים לחיקוי. מודעות מלאה לכל הכישלונות עלולה לשתק. המפתח הוא כיול החשיפה, לא חיסולה.

קבלת החלטות מהירה: כאשר מהירות חשובה יותר מדיוק, שימוש בדוגמאות זמינות (מטבען מוטות הישרדות) עשוי להיות טוב יותר מניתוח מעוכב. לא כל החלטה מצדיקה חקירה מלאה.

זיהוי תבניות לגיטימי: לעתים תכונות של ניצולים הן באמת סיבתיות, ולא רק מתואמות. בתחומים שבהם מצבי כישלון הם אקראיים וגורמי הצלחה הם שיטתיים, ניצולים אכן נושאים מידע אמיתי.

הקיצון הבלתי רצוי: חיסול מוחלט של הטיית הישרדות ידרוש ניתוח ממצה של כל הכישלונות האפשריים לפני קבלת כל החלטה. זה בלתי אפשרי קוגניטיבית ומשתק מבחינה מעשית. המטרה היא מודעות ותיקון מתאים, לא ביטול.

8. הערכה עצמית: האם יש לך הטיה זו?

8.1. רשימת סימני אזהרה

• אתה מרבה לצטט אנשים מצליחים (ג'ובס, גייטס, מאסק) כראיה לאסטרטגיות חיים/קריירה
• אתה מאמין שמוצרים/מוזיקה/אומנות מהעבר היו בדרך כלל טובים יותר משל היום
• קיבלת החלטות משמעותיות בהתבסס על חקר דוגמאות מוצלחות בלבד
• לעתים רחוקות אתה שואל "מה קרה לאלה שניסו את זה ונכשלו?"
• אתה סומך על נתוני ביצועים היסטוריים של קרן/השקעה כפשוטם
• אתה מאמין ש"הצלחה משאירה רמזים" שניתן לחלץ באמינות מהמנצחים
• אתה מבטל את המזל/התזמון כגורמים משמעותיים בסיפורי הצלחה שאתה מעריץ
• נתת עצות על סמך מה שעבד עבורך מבלי לשקול אחרים שזה לא עבד עבורם
• אתה מוצא שספרים/פודקאסטים מסוג "איך הצלחתי" מאוד משכנעים
• כאשר אתה מנתח החלטות, אתה מתמקד בתוצאות ולא בתהליך שהוביל אליהן

ניקוד:

• 0-2 סומנו: רגישות נמוכה
• 3-5 סומנו: רגישות מתונה
• 6-8 סומנו: רגישות גבוהה
• 9-10 סומנו: רגישות גבוהה מאוד

8.2. שאלות להשתקפות עצמית

1. מתי הייתה הפעם האחרונה שבה חיפשת באופן אקטיבי סיפורי כישלון לפני קבלת החלטה משמעותית?

2. חשוב על הצלחה שהשגת - כמה אחרים ניסו גישות דומות ונכשלו? האם אתה באמת יודע?

3. באילו גורמי הצלחה "ברורים מאליהם" אתה מאמין? כיצד היית בודק אם הגורמים הללו קיימים גם בכישלונות?

4. כאשר אתה מקבל עצה מאנשים מצליחים, האם אתה שוקל כמה אנשים לא מצליחים נתנו את אותה העצה?

5. האם מישהו אי פעם ציין שאתה מסיק מסקנות מנתונים חסרים? איך הגבת?

8.3. תרחיש אבחון מהיר

תרחיש: אתה שוקל להקים עסק וקורא ש-60% מהעסקים בתעשייה שלך שהתמקדו בשירות לקוחות שרדו את 5 השנים הראשונות שלהם. נראה שזו עדות חזקה לכך שהתמקדות בשירות לקוחות היא המפתח להישרדות.

כיצד היית מפרש זאת?

• א) "נהדר! אני בהחלט צריך לתעדף שירות לקוחות - הנתונים מראים בבירור שזה עובד." -> רגישות גבוהה
• ב) "מעניין, אבל מעניין איזה אחוז מהעסקים הכושלים התמקד גם כן בשירות לקוחות." -> רגישות מתונה
• ג) "זה לא אומר לי כלום בלי לדעת מהם שיעורי שירות הלקוחות בקרב עסקים כושלים. אם 60% מהכישלונות התמקדו גם בשירות לקוחות, לגורם הזה אין ערך חיזוי." -> רגישות נמוכה

9. זיהוי הטיה זו אצל אחרים

9.1. אינדיקטורים התנהגותיים

בדיבור:

• שימוש תכוף בסיפורי הצלחה מפורסמים כראיה אוניברסלית
• הכללות ממדגמים קטנים של זוכים גלויים
• ביטול גורמי מזל/תזמון בנרטיבים של הצלחה
• אקסטרפולציה מ"מה שעובד" מבלי להכיר בכישלונות בלתי נראים

בקבלת החלטות:

• הסתמכות יתר על מקרי בוחן של חברות/אנשים מצליחים
• תת-הערכה של שיעורי בסיס ותדירויות כישלון
• השוואת ביצועים בלעדית מול מתחרים מצליחים
• אמון בנתוני ביצועים היסטוריים מבלי להטיל ספק באיסוף הנתונים

בוויכוחים:

• שימוש בקיום דוגמאות מוצלחות כהוכחה לתוקף האסטרטגיה
• טיעון "X עבד עבור Y" מבלי להתחשב ב-Z עבורם X נכשל
• פירוש היעדר ראיות (אין כישלונות ידועים) כראיה להיעדר (של כישלונות)

9.2. דגלים אדומים בשיחה

משפטים שאנשים אומרים כשהם תחת השפעת הטיה זו:

• "תסתכל על [הצלחה מפורסמת] - הם עשו X, וזה עבד!"
• "לכל האנשים המצליחים שאני מכיר יש את התכונה Y."
• "הנתונים מראים שלגישה הזו יש רקורד נהדר."
• "לא עושים דברים כמו פעם."
• "לכל חברה גדולה יש את המאפיין הזה."

סוגי טיעונים שהם מעלים:

• אינדוקציה מהצלחה גלויה ללא התחשבות בשיעור כישלון
• "הוכחה על ידי דוגמה" תוך שימוש בלעדי במקרים ששרדו

שאלות שהם נמנעים מלשאול:

• "כמה ניסו את הגישה הזו ונכשלו?"
• "מהו שיעור הבסיס של הצלחה באסטרטגיה זו?"
• "מדוע אנו עשויים שלא לראות את הכישלונות במערך נתונים זה?"

9.3. טריגרים מצביים

נסיבות המפעילות את ההטיה:

• גישה לסיפורי הצלחה נבחרים (מדיה, ספרים, כנסים)
• ניתוח מאגרי נתונים עם מנגנוני נשירה/סגירה/מחיקה
• כל הערכה שבה כישלונות נעלמים מהעין
• ניתוח בדיעבד של מובילי שוק נוכחיים

מצבים רגשיים המגבירים פגיעות:

• אופטימיות לגבי החלטה שכבר התקבלה
• רצון להצדיק גישה
• הערצה לדמות מצליחה

לחצי זמן:

• דחיפות מפחיתה את הסבירות לחפש נתונים מפריכים (כישלון)
• תאריכי יעד מעדיפים דוגמאות זמינות על פני חיפוש ממצה

10. אסטרטגיות קוגניטיביות לנטרול הטיות

10.1. טכניקות מיידיות

שאלת דיאגורס: לפני כל החלטה המבוססת על דוגמאות הצלחה, שאל במפורש: "היכן הם קורבנות הספינות הטרופות?" מי ניסה זאת ונכשל? למה אני לא יכול לראות אותם?

הפוך את הנתונים: כאשר מוצגים לך מאפייני ניצולים, בנה מנטלית את "בית הקברות של הכישלון". האם למקרים שנכשלו היו תכונות אלו גם כן? אם לא ידוע, הנתונים אינם שלמים.

בדיקת שיעור בסיס: לפני שמוציאים מהכלל אל הפרט מתוך הצלחות, הערך את המכנה. "מתוך כל מי שניסה את הגישה הזו, איזה שבר הצליח?" אם לא ידוע, הכיר באי הוודאות.

מלאי מצבי כישלון: רשום את כל הדרכים שבהן הדוגמאות המנותחות היו יכולות להיכשל ולהיעלם. חברות רכב שפשטו את הרגל, מסעדות שנסגרו, קרנות שחוסלו - לאן הם נעלמו?

שאלת המקור: עבור כל מערך נתונים, שאל: "מהו מנגנון הנשירה/המחיקה/ההישרדות?" איך מוסרים כישלונות? זה חושף את מבנה ההטיה.

10.2. אסטרטגיות ארוכות טווח

למד כישלונות בכוונה: חפש "פוסט מורטם", ניתוחי פשיטות רגל, סיפורי סטארט-אפ כושלים. ה-"Startup Failure Post-Mortems" של CB Insights ומשאבים דומים מספקים את העדות האילמת שחסרה בדרך כלל.

תרגול "פרה-מורטם" (Pre-Mortem): לפני התחלת פרויקטים, ערוך "פרה-מורטם" - דמיין שהפרויקט נכשל ותעבוד אחורה כדי לזהות סיבות. זה מתרגל את השריר המנטלי של הדמיית כישלונות.

כיול הסתברות: תרגל הערכת שיעורי בסיס לפני חיפוש נתונים. עקוב אחר הדיוק שלך. זה בונה אינטואיציה באיזו תדירות שיעורי הצלחה גלויים מגזימים בשיעורי ההצלחה האמיתיים.

היסטוריה חלופית: כאשר לומדים היסטוריה, שקול באופן פעיל מסלולים חלופיים - מה כמעט קרה, מי כמעט הצליח, אילו תוצאות אחרות היו אפשריות. נסים טאלב קורא להן "היסטוריות חלופיות".

10.3. עיצוב סביבתי

תשתית נתונים: השתמש במערכי נתונים של "נקודה בזמן" (Point-in-time) המשמרים רשומות של כישלונות ברגע קיומם, במקום במסדי נתונים של מצב נוכחי המציגים רק ניצולים.

ספריות כישלון: ניהול ידע ארגוני צריך לארכב פרויקטים כושלים, לא רק מוצלחים. סיכומי "פוסט-מורטם" צריכים להיות נגישים באותה מידה כמו מקרי בוחן של הצלחה.

פרוטוקולי פרקליט השטן: למסד תפקידים המחפשים במיוחד עדויות מפריכות ונתוני כישלון חסרים בהחלטות אסטרטגיות.

רשתות ייעוץ מגוונות: כלול אנשים שחוו כישלון במעגל הייעוץ שלך. נקודת המבט שלהם מספקת את "הראיות האילמות" שחסרות בדרך כלל.

10.4. מתי לפנות לקבלת קלט חיצוני

סוגי החלטות הדורשים אימות חיצוני:

• השקעות גדולות המבוססות על נתוני ביצועים היסטוריים
• החלטות אסטרטגיה המבוססות על ניתוח מתחרים
• החלטות קריירה/חיים המבוססות על סיפורי הצלחה
• החלטות רפואיות המבוססות על נתוני תוצאות טיפול

למי לפנות:

• סטטיסטיקאים הבקיאים בהטיות בחירה
• אנשים שנכשלו בגישה שאתה שוקל
• חוקרים הבוחנים את שיעורי הכישלון בתחום הספציפי
• "פרקליטי שטן" שהוקצו למצוא את הנתונים החסרים

כיצד לנסח בקשות:

• "מהו המכנה כאן?"
• "מה קרה לאלה שניסו את זה ונכשלו?"
• "איך נאספים הנתונים האלה, ומה גורם למקרים להיעלם?"

11. תרגילים מעשיים

תרגיל 1: הליכה בבית הקברות של הכישלונות

• מטרה: לפתח אינטואיציה לכישלונות בלתי נראים
• זמן נדרש: 45 דקות
• חומרים נדרשים: גישה לאינטרנט, מחברת
• רמת קושי: מתחיל
• הוראות:
  1. בחר תחום שאתה מתעניין בו (סטארט-אפים, מסעדות, מוצרים וכו')
  2. זהה 5 הצלחות מפורסמות בתחום זה
  3. עבור כל הצלחה, חקור 3 בני דורם שניסו גישות דומות ונכשלו
  4. שים לב אילו תכונות/אסטרטגיות חלקו הכישלונות עם ההצלחות
  5. תעד מדוע הכישלונות הם בדרך כלל בלתי נראים (פשיטת רגל, רכישה, מחיקה וכו')
• שאלות למחשבה:
  • עד כמה היה קשה למצוא את הכישלונות?
  • אילו "גורמי הצלחה" הופיעו גם בהצלחות וגם בכישלונות?
  • כיצד זה משנה את השקפתך על מה שגרם להצלחה?
• תדירות: מדי חודש, במיוחד לפני החלטות מרכזיות

תרגיל 2: נתיחה לאחר המוות של מערך נתונים

• מטרה: ללמוד לזהות הטיית הישרדות במקורות נתונים
• זמן נדרש: 60 דקות
• חומרים נדרשים: גישה למערך נתונים שאתה משתמש בו (פיננסי, עסקי, נתוני ביצועים)
• רמת קושי: בינוני
• הוראות:
  1. בחר מערך נתונים שעליו אתה מסתמך לקבלת החלטות
  2. תעד את מתודולוגיית איסוף הנתונים
  3. זהה את כל המנגנונים שדרכם ניתן למחוק רשומות (סגירה, מיזוג, מחיקה, אי-דיווח)
  4. הערך איזה אחוז מהאוכלוסייה המקורית עשוי להיות חסר
  5. שקול כיצד הנתונים החסרים עשויים להיות שונים מהנתונים ששרדו
• שאלות למחשבה:
  • מה היה משתנה אילו יכולת לראות את הנתונים החסרים?
  • עד כמה אתה צריך להיות בטוח במסקנות שהוסקו מנתונים אלה?
  • אילו התאמות עשויות להיות מתאימות?
• תדירות: בכל פעם שמשתמשים בנתונים היסטוריים להחלטות

תרגיל 3: טקס פרה-מורטם

• מטרה: להמחיש באופן שיטתי כישלון לפני שהוא הופך לבלתי נראה
• זמן נדרש: 30 דקות
• חומרים נדרשים: נייר, טיימר
• רמת קושי: מתקדם
• הוראות:
  1. לפני התחלת פרויקט, אסוף את הצוות
  2. כוון טיימר ל-20 דקות
  3. תאר לעצמך שחלפה שנה והפרויקט נכשל לחלוטין
  4. כל אדם רושם את כל הסיבות מדוע הוא נכשל (באופן עצמאי בהתחלה)
  5. שתף ואחד את אופני הכישלון
• שאלות למחשבה:
  • אילו מצבי כישלון הם הסבירים ביותר?
  • אילו כישלונות לא ישאירו ראיות לאנליסטים עתידיים?
  • איך אפשר למנוע מהם להפוך לנתונים כושלים בלתי נראים?
• תדירות: בתחילת כל פרויקט משמעותי

תרגול יומיומי

שאלת הכישלון בערב: בכל ערב, סקור החלטה אחת שקיבלת ושאל: "אילו כישלונות שעליי לדעת אני לא רואה?"

• משך זמן מומלץ: 5 דקות
• הזמן הטוב ביותר ביום: ערב
• כיצד לעקוב אחר התקדמות: תעד ביומן תובנה אחת של "כישלון נסתר" ביום

אתגר שבועי

ציד ראיות אילם: בכל שבוע, בחר אמונה אחת שאתה מחזיק בה המבוססת על ראיות גלויות וחפש באופן אקטיבי את "הראיה האילמת" שעשויה לסתור אותה.

• תוצאות צפויות לאחר 4 שבועות: אינטואיציה משופרת משמעותית לשאול "מה חסר" וביטחון מופחת במסקנות מנתונים גלויים בלבד
• שאלות יומן להשתקפות:
  • איזו אמונה בחנתי השבוע?
  • איזה עדות אילמת גיליתי?
  • איך מציאתה שינתה את רמת הביטחון שלי?

12. לקהלים ספציפיים

למנהיגים ומנהלים

תכנון אסטרטגי: בעת ניתוח הצלחות של מתחרים, חובה על צוותי האסטרטגיה ללמוד גם מתחרים שהשתמשו באסטרטגיות דומות ונכשלו. הכישלונות עשויים לחשוף ש"גורמי הצלחה" שנצפו אינם סיבתיים.

ניתוח פוסט-פרויקט: ארכב ולמד פרויקטים כושלים בקפדנות כמו מוצלחים. הלמידה מכישלונות היא לרוב בעלת ערך רב יותר, וללא שימור מכוון, היא נעלמת.

החלטות גיוס עובדים: היזהר מפרופילים הנגזרים מהעובדים הטובים ביותר. שקול אילו מועמדים נדחו שאולי היו מצליחים, ואילו עובדים תאמו את הפרופיל אך נכשלו ועזבו.

תיעוד החלטות: רשום לא רק תוצאות אלא את המידע והנימוקים בזמן ההחלטה. זה מאפשר הערכה כנה גם כאשר כישלונות "נעלמים" באמצעות עזיבה, ארגון מחדש או עדכון.

בניית תרבות: חגוג ודון בכישלונות בפתיחות. הדבר משאיר אותם גלויים בזיכרון הארגוני ולא שקטים.

להורים ומחנכים

הוראת המושג: השתמש בסיפור של דיאגורס - הוא נגיש לילדים. שאל: "אם אנחנו שומעים רק מאנשים שניצחו, מה אנחנו לא לומדים?"

איזון בסיפורי הצלחה: בעת שיתוף סיפורים מעוררי השראה, שתף גם סיפורי כישלון. "הרבה אנשים ניסו בדיוק מה שהיא עשתה וזה לא עבד. מה אולי עשה את ההבדל?"

חינוך מדעי: הטיית הישרדות היא שער מצוין להבנת דגימה, סלקציה ועיצוב ניסויים. השתמש בדוגמה של המפציץ ממלחמת העולם השנייה - היא חיה ומנוגדת לאינטואיציה.

מודל פתיחות לכישלון: שתף בכישלונות שלך ובמה שהם לימדו אותך. הפוך את הכישלון לנושא שניתן לדון בו במקום להסתירו.

לאנשי מקצוע בתחום הבריאות

פירוש ניסויים קליניים: היה ערני לדפוסי נשירה. מטופלים שמפסיקים טיפול עשויים להיות שונים באופן שיטתי מאלה שממשיכים. ניתוח Intention-to-treat (ITT) מתייחס לכך באופן חלקי.

הערכת טיפולים היסטוריים: טיפולים "מסורתיים" שעמדו במבחן הזמן עשויים פשוט להיות ניצולים. טיפולים לא יעילים שנזנחו אינם משאירים ראיות.

זיהוי דפוס אבחוני: מקרים זכורים (ניצולים בזיכרון) עשויים שלא לייצג את שיעורי הבסיס. היזכר באופן פעיל במקרים עם תוצאות שונות בעת התאמת תבניות.

סטטיסטיקות תמותה: הבן כיצד אי-הכללות של "מתים בהגעה" (DOA), דפוסי העברה ופרקטיקות תיעוד יוצרים הטיית הישרדות בנתוני תוצאות.

לאנשי מקצוע בתחום הפיננסים

היגיינת מאגרי נתונים: השתמש תמיד במאגרי נתונים נטולי הטיית הישרדות כאשר הם זמינים. עבור מאגרי נתונים סטנדרטיים, החל גורמי תיקון ידועים (למשל, כ-0.9% לקרנות נאמנות).

תקשורת מול לקוחות: בעת הצגת ביצועים היסטוריים, הסבר מה חסר. "מדד זה מציג חברות שקיימות כיום. חברות שנכשלו אינן נכללות, מה שגורם לביצועי העבר להיראות טובים ממה שהיו".

ספקנות בבדיקות עבר (Backtest): נתונים בנקודת זמן הם חיוניים. כל בדיקה לאחור באמצעות הרכב המדד הנוכחי השיגה למעשה 100% הישרדות - תנאי בלתי אפשרי.

בדיקת נאותות של קרנות גידור: הבא בחשבון הן את הטיית ההישרדות והן את הטיית המילוי לאחור. ההשפעה המשולבת (~4.4% לפי מלכיאל) פירושה שביצועי קרנות הגידור הממוצעים המדווחים מגזימים באופן מהותי במציאות.

13. אינטראקציות עם הטיות אחרות

הטיות המעצימות את הטיית ההישרדות

הטיות המנוגדות להטיית ההישרדות

שרשראות הטיה נפוצות

מפל אמולציית ההצלחה (The Success Emulation Cascade): הטיית הישרדות (ראיית רק המנצחים) -> היוריסטיקת הזמינות (המנצחים שולטים בזיכרון) -> כשל הנרטיב (בניית סיפור סיבתי מתכונות מנצחים) -> ביטחון מופרז (אמונה שהסיפור מסביר הצלחה) -> הטיית האישור (חיפוש ראיות התומכות בסיפור) -> כיול שגוי של סיכונים (תת-הערכה של הסתברות הכישלון).

נקודת הפרעה: ניתן לשבור את השרשרת מוקדם על ידי שאלה מפורשת "היכן הכישלונות?" לפני שנוצר הנרטיב. מרגע שנבנה סיפור משכנע, הרבה יותר קשה להפריך אותו.

14. נקודות מבט תרבותיות

הטיית ההישרדות באה לידי ביטוי בכל התרבויות אך עשויה להיות מועצמת או ממותנת על ידי ההקשר התרבותי.

תרבויות אינדיבידואליסטיות מול תרבויות קולקטיביסטיות: בתרבויות אינדיבידואליסטיות מאוד (למשל, ארה"ב), נרטיב ה"הצלחה בזכות עצמי" בולט במיוחד, ועלול להעצים את הטיית ההישרדות בהקשרי הישגים אישיים. לתרבויות קולקטיביסטיות עשויה להיות יותר נראות של כישלונות בתוך הקבוצה (In-group), מה שממתן חלקית את ההטיה.

תרבויות בעלות מרחק כוח גבוה: בתרבויות עם מרחק כוח גבוה (Power Distance), הצלחות עשויות להיות חגוגות עוד יותר בעוד כישלונות מוסתרים כדי למנוע בושה, מה שעשוי להגביר את הנראות של התוצאות לניצולים בלבד.

יחס לסיכון: תרבויות עם סובלנות גבוהה יותר לסיכון עשויות להיות נוטות יותר להפיק לקחים מלוקחי סיכונים גלויים, בעוד שתרבויות השונאות סיכון עשויות מטבען לחפש נתוני כישלון רבים יותר.

15. מיתוסים ותפיסות שגויות

16. תובנות מומחים

"אני רואה את אלה שניצלו, אבל היכן מצוירים אלה שטבעו?" — דיאגורס ממלוס, המאה ה-5 לפנה"ס

"בית הקברות של מסעדות כושלות מאוד שקט. אפילו הניסויים המחשבתיים והספרים הגדולים ביותר כתבו מעט מאוד על איך לא להיכשל בעסקי המסעדות, מכיוון שאנשים שנכשלים אינם כותבים ספרים." — נסים ניקולס טאלב, תעתועי האקראיות

"השכל האנושי מונע יותר מחיובים מאשר משלילות." — פרנסיס בייקון, Novum Organum

"[ה-SRG הייתה] קבוצת הסטטיסטיקאים יוצאת הדופן ביותר שהתארגנה אי פעם." — וו. אלן וואליס, מנהל קבוצת המחקר הסטטיסטי (Statistical Research Group)

17. נקודות עיקריות לסיכום (Takeaways)

1. הטיית הישרדות היא אוניברסלית ועתיקה - זוהתה על ידי דיאגורס לפני 2,500 שנה, הוסדרה רשמית על ידי ולד במלחמת העולם השנייה, וכומתה בפיננסים המודרניים.

2. ההטיה יוצרת נתונים מתעתעים באופן שיטתי - לא סתם נתונים חלקיים אלא מטעים באופן פעיל משום שהיעדר כישלונות משנה את צורת ההתפלגות הגלויה.

3. מה שחסר הוא לרוב הנתונים החשובים ביותר - התובנה של ולד שחורי הכדורים ה"חסרים" היו על מטוסים שהתרסקו היא הפרדיגמה לכל ניתוח של הטיית הישרדות.

4. ההשפעה הפיננסית ניתנת לכימות - כ-0.9% בשנה לקרנות נאמנות, 4.4% לקרנות גידור, ולא ידועה אך משמעותית לגבי שגיאות בבדיקות היסטוריות (backtesting).

5. תרופת הנגד היא חיפוש אקטיבי אחר הבלתי נראה - לשאול ללא הרף "איפה נפגעי הספינות הטרופות?" היא המשמעת המגנה מפני הטיה זו.

6. קיימות שיטות תיקון - תיקון הקמן, שקלול הסתברות הפוכה (IPW), אומדן קפלן-מאייר, ומסדי נתונים בנקודת זמן יכולים לתת מענה חלקי להטיה.

7. נראות אינה תקפות - הקלות שבה אנו רואים דוגמאות מוצלחות אינה אומרת לנו דבר על הייצוגיות שלהן באוכלוסייה המלאה.

18. משאבים נוספים

מאמרים אקדמיים

• Brown, S. J., Goetzmann, W., Ibbotson, R. G., & Ross, S. A. (1992). Survivorship Bias in Performance Studies. Review of Financial Studies, 5(4), 553-580.
• Elton, E. J., Gruber, M. J., & Blake, C. R. (1996). Survivorship Bias and Mutual Fund Performance. Review of Financial Studies, 9(4), 1097-1120.
• Wald, A. (1943). A Method of Estimating Plane Vulnerability Based on Damage of Survivors. Statistical Research Group Memorandum.

ספרים

• Taleb, N. N. (2001). Fooled by Randomness: The Hidden Role of Chance in Life and in the Markets. Random House.
• Taleb, N. N. (2007). The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable. Random House.
• Kahneman, D. (2011). Thinking, Fast and Slow. Farrar, Straus and Giroux.

פרקים בספרים

• Bacon, F. (1620). Idols of the Tribe. In Novum Organum.
• Cicero. (45 BCE). De Natura Deorum [On the Nature of the Gods]. Book III (מכיל את האנקדוטה של דיאגורס).

19. כרטיס סיכום

20. מילון מונחים

21. שאלות לדיון

למועדוני ספרות, כיתות לימוד או השתקפות עצמית:

1. האם אתה יכול לזהות החלטת חיים מרכזית שקיבלת בהתבסס בעיקר על סיפורי הצלחה גלויים? אילו כישלונות לא יכולת לראות?

2. ולד המליץ על שריון היכן שחורי הכדורים לא היו. אילו בעיות נוכחיות עשויות להפיק תועלת מהסתכלות היכן שנזק אינו מופיע?

3. כיצד המדיה החברתית, שמדגישה הצלחות ומסתירה כישלונות, עשויה להעצים את הטיית ההישרדות בהחלטות קריירה וחיים?

4. האם יש דרך באמת "לראות" כישלונות, או שמא אנחנו תמיד עובדים עם נתונים מוטים על ידי ניצולים? מהם הגבולות של שיטות התיקון?

5. טאלב טוען שעצה מאנשים מצליחים עשויה להיות תקפה לא יותר מעצה מאנשים שנכשלו. איך אנחנו צריכים לחשוב על חונכות (Mentorship) וללמוד מאחרים לאור ההטיה הזו?