ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှု (Survivorship Bias)

တစ်ချက်ကြည့်ရန်

၁။ အမြန်အကျဉ်းချုပ်

ကျွန်ုပ်တို့သည် အောင်မြင်မှုကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသောအခါ၊ အနိုင်ရရှိသူများ- ကြီးပွားတိုးတက်လာသော ကုမ္ပဏီများ၊ မတ်တတ်ရပ်နေဆဲဖြစ်သော အဆောက်အအုံများနှင့် အောင်မြင်သွားသော လူများကိုသာ မြင်တွေ့ရသည်။ သူတို့သည် ပျောက်ကွယ်သွားသောကြောင့် ကျရှုံးမှုများကို ကျွန်ုပ်တို့ ဘယ်တော့မှ မမြင်တွေ့ရပါ။ ၎င်းသည် ကျွန်ုပ်တို့၏ အောင်မြင်နိုင်ခြေကို အလွန်အကျွံ ခန့်မှန်းခြင်း၊ အောင်မြင်မှုကို ဖြစ်စေသည့် အကြောင်းရင်းများကို မှားယွင်းစွာ သတ်မှတ်ခြင်းနှင့် မပြည့်စုံသော အချက်အလက်များမှ ကောက်ချက်ချခြင်းတို့ကို ဖြစ်စေသည့် အလွန်အန္တရာယ်များသော ပုံပျက်နေသည့် အမှန်တရားပုံရိပ်တစ်ခုကို ဖန်တီးပေးသည်။ အရေးကြီးဆုံး အချက်အလက်များသည် ပျောက်ဆုံးနေသော အချက်အလက်များ ဖြစ်လေ့ရှိသည်။

၂။ ၎င်းနောက်ကွယ်ရှိ သိပ္ပံပညာ

၂.၁. ရှာဖွေတွေ့ရှိမှုနှင့် သမိုင်းကြောင်း

ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုကို ဉာဏ်ရည်ပိုင်းဆိုင်ရာ အသိအမှတ်ပြုခြင်းသည် ခေတ်သစ် စာရင်းအင်းပညာထက် နှစ်ထောင်စုနှစ် နှစ်ခုကျော် စောသော်လည်း ၎င်း၏ တရားဝင် သင်္ချာပိုင်းဆိုင်ရာ ကုသမှုသည် ဒုတိယကမ္ဘာစစ်အတွင်း ပေါ်ပေါက်လာခဲ့သည်။

ရှေးဟောင်း ဇာစ်မြစ် (ဘီစီ ၅ ရာစု): အစောဆုံး မှတ်တမ်းတင်ထားသော လေ့လာတွေ့ရှိချက်သည် ဂရိကဗျာဆရာနှင့် လူသိများသော ဘာသာမဲ့တစ်ဦးဖြစ်သည့် မီလော့စ် (Melos) ၏ ဒိုင်ယာဂိုရတ်စ် (Diagoras) ထံမှ လာခြင်းဖြစ်သည်။ နတ်ဘုရားများ၏ ကြားဝင်ကူညီမှုအဖြစ် သက်သေပြရန် သင်္ဘောပျက်မှုမှ အသက်ရှင်ကျန်ရစ်သူ ကိုးကွယ်သူများ၏ ပန်းချီကားချပ်များကို ပြသသောအခါ ဒိုင်ယာဂိုရတ်စ် က ဤသို့ နာမည်ကြီးစွာ ပြန်ဖြေခဲ့သည်- "ကယ်တင်ခံရသူတွေကို ငါမြင်ရတယ်၊ ဒါပေမယ့် သင်္ဘောပျက်သွားတဲ့သူတွေရဲ့ ပန်းချီကားက ဘယ်မှာလဲ" De Natura Deorum တွင် စီစီရို (Cicero) က ထိန်းသိမ်းထားသော ဤဖြစ်ရပ်သည် ဘက်လိုက်မှု၏ ယန္တရားတစ်ခုလုံးကို ဖမ်းယူထားသည် - ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူများသည် ထင်ရှားပြီး အသံထွက်နိုင်ကြသည်၊ သေဆုံးသွားသူများမှာ တိတ်ဆိတ်နေကြသည်။

ဉာဏ်သစ်အရေးပုံခေတ် တရားဝင်ဖြစ်မှု (၁၇ ရာစု): ဖရန်စစ် ဘေကွန် (Francis Bacon) သည် ဤလေ့လာတွေ့ရှိချက်ကို ၎င်း၏ "Idols of the Mind" (စိတ်၏ ရုပ်တုများ) သီအိုရီ၊ အထူးသဖြင့် Idols of the Tribe တွင် ပေါင်းစပ်ထည့်သွင်းခဲ့သည်။ လူ့ဉာဏ်ရည်သည် အနုတ်လက္ခဏာများထက် အပြုသဘောဆောင်မှုများက ပိုမိုလှုံ့ဆော်ခံရကြောင်း သူက မှတ်ချက်ချခဲ့သည် - အောင်မြင်မှုများကို မှတ်တမ်းတင်ထားပြီး ကျရှုံးမှုများသည် မှတ်တမ်းမှ ပျောက်ကွယ်သွားသည်။

ဒုတိယကမ္ဘာစစ် သင်္ချာဆိုင်ရာ ကုသမှု (၁၉၄၃): ကိုလံဘီယာ တက္ကသိုလ်ရှိ စာရင်းအင်း သုတေသနအဖွဲ့နှင့် အေဘရာဟမ် ဝေါလ်ဒ် (Abraham Wald) ၏ လုပ်ဆောင်မှုသည် ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုကို ကိုင်တွယ်ဖြေရှင်းရန်အတွက် ပထမဆုံးသော တိကျခိုင်မာသည့် သင်္ချာမူဘောင်ကို ပံ့ပိုးပေးခဲ့ပြီး စစ်ဆင်ရေးသုတေသနနှင့် စစ်ရေးမဟာဗျူဟာကို ထာဝရပြောင်းလဲစေခဲ့သည်။

ဘဏ္ဍာရေး စီးပွားရေး တော်လှန်ရေး (၁၉၉၀ ပြည့်လွန်နှစ်များ): Brown, Goetzmann, Elton, Gruber နှင့် Blake အပါအဝင် သုတေသီများသည် အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေနှင့် ဟက်ချ်ရန်ပုံငွေ စွမ်းဆောင်ရည် အချက်အလက်များအပေါ် ဘက်လိုက်မှု၏ သက်ရောက်မှုကို တွက်ချက်ပြသခဲ့ပြီး ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းအပေါ် ၎င်း၏ နက်ရှိုင်းသော သက်ရောက်မှုများကို သရုပ်ပြခဲ့သည်။

ရေပန်းစားသော ဒဿနိကဗေဒ (၂၀၀၀ ပြည့်လွန်နှစ်များ): နာဆင် နီကိုလပ်စ် တာလစ် (Nassim Nicholas Taleb) သည် ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုကို စာရင်းအင်းဆိုင်ရာ အယူအဆတစ်ခုမှ ဒဿနိကဗေဒဆိုင်ရာ ကမ္ဘာ့အမြင်တစ်ခုအဖြစ် Fooled by Randomness (၂၀၀၁) နှင့် The Black Swan (၂၀၀၇) တို့တွင် မြှင့်တင်ခဲ့သည်။

၂.၂. အဓိက သုတေသီများ

၂.၃. သမိုင်းဝင် လေ့လာမှုများ

လေယာဉ် ထိခိုက်လွယ်မှု ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း (Wald, 1943)

ဒုတိယကမ္ဘာစစ်အတွင်း၊ စာရင်းအင်း သုတေသနအဖွဲ့သည် ဗုံးကြဲလေယာဉ်များတွင် သံချပ်ကာကို မည်သည့်နေရာတွင် တပ်ဆင်ရမည်ကို ဆုံးဖြတ်ရန် တောင်းဆိုခံခဲ့ရသည်။ စစ်တပ်မှ ပြန်လည်ရောက်ရှိလာသော လေယာဉ်များတွင် ကျည်ဆန်ပေါက်များ စုဝေးနေမှုကို ပြသသည့် အချက်အလက်များကို တင်ပြခဲ့သည်- ကိုယ်ထည်၊ အတောင်ပံများနှင့် အမြီးပိုင်းတို့တွင် ကြီးမားသော ပျက်စီးမှုများရှိသော်လည်း အင်ဂျင်များနှင့် လေယာဉ်မှူးခန်းများတွင်မူ အနည်းဆုံး ပျက်စီးမှုသာ ရှိသည်။

စစ်တပ်၏ ပင်ကိုယ်အသိအရ ကောက်ချက်ချမှုသည် အထိနာဆုံး ဧရိယာများကို သံချပ်ကာ တပ်ဆင်ရန် ဖြစ်သည်။ ဝေါလ်ဒ် ၏ သမားရိုးကျမဟုတ်သော အသိဉာဏ်က ဤအကြံပြုချက်ကို လုံးဝပြောင်းပြန်လှန်ပစ်ခဲ့သည်- အင်ဂျင်များနှင့် လေယာဉ်မှူးခန်းများကို သံချပ်ကာ တပ်ဆင်ပါ - ပျက်စီးမှု မတွေ့ရသော နေရာများဖြစ်သည်။

သူ၏ အကြောင်းပြချက်- ရန်သူ၏ ပစ်ခတ်မှုသည် လေယာဉ်တစ်စင်းလုံး အနှံ့ ကျပန်းဖြစ်နေနိုင်ခြေရှိသည်။ အင်ဂျင်များတွင် "ပျောက်ဆုံး" နေသော ကျည်ဆန်ပေါက်များသည် အင်ဂျင်များ မထိမှန်ခဲ့ကြောင်း သက်သေမဟုတ်ပါ - အင်ဂျင်ထိမှန်သော လေယာဉ်များသည် ပြန်မလာခဲ့ကြောင်း သက်သေဖြစ်သည်။ စစ်တပ်သည် သေစေနိုင်သော ပျက်စီးမှုကို မဟုတ်ဘဲ ရှင်သန်နိုင်သော ပျက်စီးမှုကို စစ်ဆေးနေခြင်းဖြစ်သည်။

ဝေါလ်ဒ် သည် ဤအချက်ကို သူ၏ "A Method of Estimating Plane Vulnerability Based on Damage of Survivors" မှတ်တမ်းတွင် တရားဝင်ရေးသားခဲ့ပြီး ရှင်သန်သူများတွင် တွေ့ရသော ထိမှန်မှုသိပ်သည်းဆသည် ထိုဧရိယာသို့ ထိမှန်မှု၏ သေစေနိုင်စွမ်းနှင့် ပြောင်းပြန်အချိုးကျကြောင်း ဖော်ပြခဲ့သည်။

အပြန်အလှန် ရန်ပုံငွေ ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှု (Brown, Goetzmann, et al., 1992)

Review of Financial Studies တွင် ထုတ်ဝေခဲ့သော ဤစာတမ်းသည် စံဘဏ္ဍာရေး ဒေတာဘေ့စ်များသည် ဖျက်သိမ်းလိုက်သော သို့မဟုတ် ပေါင်းစပ်လိုက်သော ရန်ပုံငွေများ၏ မှတ်တမ်းများကို စနစ်တကျ ဖျက်ပစ်ကြောင်း ပြသခဲ့သည်။ ရန်ပုံငွေများကို စွမ်းဆောင်ရည်ညံ့ဖျင်းမှုကြောင့် ဖျက်သိမ်းလေ့ရှိသောကြောင့်၊ ဤသို့ ဖြတ်တောက်ခြင်းသည် ပျမ်းမျှ ရန်ပုံငွေစွမ်းဆောင်ရည်ကို လက်တွေ့ထက် ပိုကောင်းနေစေသည်ဟု ထင်ရစေပြီး အရည်အချင်းမရှိဘဲ "ကျွမ်းကျင်မှု" ကို တုပသည့် မတည်ငြိမ်မှုနှင့် အကျိုးအမြတ်များကြား မှားယွင်းသော ဆက်စပ်မှုများကို ဖန်တီးပေးသည့် စာရင်းအင်းဆိုင်ရာ တံလျှပ်တစ်ခုကို ဖန်တီးခဲ့သည်။

ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုနှင့် အပြန်အလှန် ရန်ပုံငွေ စွမ်းဆောင်ရည် (Elton, Gruber & Blake, 1996)

ဤသမိုင်းဝင် လေ့လာမှုသည် ၁၉၇၆ ခုနှစ်အကုန်တွင် ရှိနေသည့် အပြန်အလှန် ရန်ပုံငွေတိုင်းကို ခြေရာခံခဲ့သည်။ အဓိက တွေ့ရှိချက်များ:

• ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုသည် နှစ်စဉ်အကျိုးအမြတ်ကို ခန့်မှန်းခြေ ၀.၉% (90 basis points) ခန့် ဖောင်းပွစေသည်
• ဘက်လိုက်မှုသည် ကြီးမားသော ရန်ပုံငွေများထက် အသေးစား ရန်ပုံငွေများအတွက် သိသိသာသာ ပိုကြီးမားသည်
• ပေါင်းစပ်သွားသော ရန်ပုံငွေများ (ပိုကြီးသော ရန်ပုံငွေများတွင် ညံ့ဖျင်းသော မှတ်တမ်းများကို ဖုံးကွယ်လေ့ရှိသည်) နှင့် ဖျက်သိမ်းသွားသော ရန်ပုံငွေများ နှစ်ခုစလုံးသည် ဘက်လိုက်မှုကို ဖြစ်စေသည်

ဤတွေ့ရှိချက်များသည် ဘက်လိုက်မှုကို ပြင်ဆင်ပြီးသည်နှင့် Efficient Market Hypothesis (ထိရောက်သော ဈေးကွက် အယူအဆ) အတွက် ခိုင်မာသော လက်တွေ့အထောက်အထားကို ပေးဆောင်ခဲ့သည်။

၂.၄. အာရုံကြောဆိုင်ရာ အခြေခံ

ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုသည် လူသား သိမြင်နားလည်မှု၏ အခြေခံအင်္ဂါရပ်များမှ ထွက်ပေါ်လာသည်-

စနစ် ၁ တွေးခေါ်မှု: ဒန်နီယယ် ကာဟ်နီမန်း (Daniel Kahneman) ၏ "အမြန်တွေးခေါ်မှု" စနစ်သည် "မှတ်မိရလွယ်ကူခြင်း" နှင့် "ဖြစ်ပွားမှုအကြိမ်ရေ" တို့ကို ရောထွေးစေသည်။ အောင်မြင်သော ဥပမာများ (Steve Jobs, Bill Gates) ကို အလွယ်တကူ မှတ်မိနိုင်သောကြောင့်၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် အခြေခံနှုန်းထားများ (base rates) ခွင့်ပြုထားသည်ထက် အလားတူရလဒ်များအတွက် အလိုလို မြင့်မားသော ဖြစ်နိုင်ခြေကို သတ်မှတ်ပေးသည်။

ရရှိနိုင်မှု မှန်းဆချက် (Availability Heuristic): ဆုံးဖြတ်ချက်များကို အကဲဖြတ်သည့်အခါ ဦးနှောက်သည် ချက်ချင်းရနိုင်သော ဥပမာများကို အားကိုးသည်။ အောင်မြင်မှုများသည် သဘာဝအရ ပိုမို "ရရှိနိုင်သည်" - အောင်မြင်သော ကုမ္ပဏီများကို စတော့အိတ်ချိန်းများတွင် စာရင်းသွင်းထားပြီး ကျရှုံးသော ကုမ္ပဏီများကို စာရင်းမှ ပယ်ဖျက်သည်; ပြိုကျသွားသော အဆောက်အအုံများကို အစားထိုးလိုက်သော်လည်း အောင်မြင်သော အဆောက်အအုံများမှာ မတ်တတ်ရပ်နေဆဲဖြစ်သည်။

ပုံစံ မှတ်မိခြင်း ကန့်သတ်ချက်များ: လူ့ဦးနှောက်သည် ရိပ်မိသော အချက်အလက်များမှ အကြောင်းရင်းခံ ဇာတ်ကြောင်းများကို ထုတ်နုတ်ရန် ဆင့်ကဲပြောင်းလဲလာသော်လည်း မရှိသော အချက်အလက်များကို မလုပ်ဆောင်နိုင်ပါ။ ဤအခြေခံ ကန့်သတ်ချက် - ကျွန်ုပ်တို့ မြင်နိုင်သည်ကိုသာ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာနိုင်ခြင်း - သည် ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှု၏ အာရုံကြောဆိုင်ရာ အခြေခံအုတ်မြစ်ဖြစ်သည်။

အကောင်းမြင်လွန်းခြင်း ဘက်လိုက်မှု အပြန်အလှန်သက်ရောက်မှု: မိမိကိုယ်ကို အကဲဖြတ်ခြင်းနှင့် ဆက်စပ်နေသော အာရုံကြောဆားကစ်များသည် အကောင်းမြင်မှုဆီသို့ တိမ်းညွှတ်တတ်သည်။ ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်နေသော အချက်အလက်များကို ကြည့်ရှုသောအခါ၊ ဤဆားကစ်များသည် အများစုသော တိတ်ဆိတ်နေသည့် ကျရှုံးသူများထက် အနိုင်ရရှိသူများနှင့် သက်သေခံမှုကို အားပေးပြီး အန္တရာယ်များသော အပြုအမူကို အားဖြည့်ပေးသည်။

၃။ ဆင့်ကဲဖြစ်စဉ် ဇာစ်မြစ်များ

ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုသည် တိကျမှုထက် အရှိန်အဟုန်က ပိုအရေးကြီးလေ့ရှိသော ပတ်ဝန်းကျင်များတွင် လည်ပတ်နေသည့် ပုံစံ-မှတ်မိခြင်း အင်ဂျင်များအဖြစ် ကျွန်ုပ်တို့၏ ဆင့်ကဲဖြစ်စဉ် အမွေအနှစ်တွင် နက်ရှိုင်းစွာ အမြစ်တွယ်နေသည်။

ဘိုးဘွားစဉ်ဆက် ပတ်ဝန်းကျင်များတွင် လိုက်လျောညီထွေရှိသော တန်ဖိုး: ကျွန်ုပ်တို့၏ ဘိုးဘေးများအတွက်၊ အောင်မြင်သော မဟာဗျူဟာများကို အာရုံစိုက်ခြင်းသည် အဓိပ္ပာယ်ရှိသည်။ အကယ်၍ အမဲလိုက်နည်းပညာ၊ ရွှေ့ပြောင်းသွားလာမှုလမ်းကြောင်း သို့မဟုတ် အစာအရင်းအမြစ်တစ်ခုက ရှင်သန်သူများကို ဖြစ်ပေါ်စေခဲ့ပါက ၎င်းကို အတုခိုးသင့်သည်။ ကျရှုံးသူများ—မတူညီသောချဉ်းကပ်မှုများကို ကြိုးစားပြီး သေဆုံးသွားသူများ—သည် တိုင်ပင်ဆွေးနွေးရန် မရှိပါ။ မြင်သာသော အောင်မြင်မှုမှ သင်ယူခြင်းသည် မြန်ဆန်ပြီး ထိရောက်သော မှန်းဆနည်းလမ်းဖြစ်သည်။

စွမ်းအင် ထိန်းသိမ်းခြင်း: ဦးနှောက်သည် ကျွန်ုပ်တို့၏ ဇီဝကမ္မဖြစ်စဉ် စွမ်းအင်၏ ၂၀% ခန့်ကို သုံးစွဲသည်။ မရှိသော အချက်အလက်များကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း - ကျွန်ုပ်တို့ မမြင်နိုင်သော ကျရှုံးမှုအားလုံးကို စိတ်ကူးကြည့်ခြင်း - သည် ဉာဏ်ရည်ပိုင်းအရ စရိတ်ကြီးမားသည်။ ဆင့်ကဲဖြစ်စဉ်သည် မမြင်နိုင်သော အခြားရွေးချယ်စရာများကို ပြည့်စုံစွာ ပုံစံထုတ်မည့်အစား ရရှိနိုင်သော အချက်အလက်များကို ထိရောက်စွာ လုပ်ဆောင်ပေးသည့် ဦးနှောက်များကို ပိုနှစ်သက်ခဲ့သည်။

ချို့ယွင်းချက်မဟုတ်၊ အင်္ဂါရပ်တစ်ခု: အတော်လေး တည်ငြိမ်သော အခြေအနေများနှင့် ချက်ချင်း စောင့်ကြည့်နိုင်သော ရလဒ်များရှိသည့် ဘိုးဘွားစဉ်ဆက် ပတ်ဝန်းကျင်များတွင်၊ ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူကို ဘက်လိုက်သော သင်ယူမှုသည် မကြာခဏ လုံလောက်စွာ ကောင်းမွန်ခဲ့သည်။ အကယ်၍ သင့်အိမ်နီးချင်းသည် သီးခြား အမိုးအကာ ဒီဇိုင်းတစ်ခုကို အသုံးပြု၍ ဆောင်းရာသီကို ရှင်သန်ကျော်ဖြတ်နိုင်ခဲ့ပါက ၎င်းကို ကူးယူခြင်းက အကြောင်းသင့်သည်။ ဘက်လိုက်မှုသည် ကျရှုံးမှုများကို စနစ်တကျ ဖုံးကွယ်ထားပြီး "ရှင်သန်သူများ" ၏ နမူနာသည် ကိုယ်စားပြုမှု အလွန်နည်းပါးသော ရှုပ်ထွေးသည့် ခေတ်သစ်ပတ်ဝန်းကျင်များတွင်သာ ပြဿနာဖြစ်လာသည်။

ရရှိနိုင်မှု မကိုက်ညီခြင်း: ကျွန်ုပ်တို့၏ ဦးနှောက်များသည် သက်ဆိုင်ရာ အဖြစ်အပျက်အများစုကို တိုက်ရိုက် စောင့်ကြည့်နိုင်သော အုပ်စုငယ်များတွင် ဆင့်ကဲပြောင်းလဲလာခဲ့သည်။ ခေတ်သစ် လူ့အဖွဲ့အစည်းတွင်၊ ရွေးချယ်မှု အလွှာပေါင်းများစွာ (မီဒီယာ၊ စျေးကွက်များ၊ သမိုင်း) မှတစ်ဆင့် စစ်ထုတ်ခံရသော အချက်အလက်များကို ကျွန်ုပ်တို့ တွေ့ကြုံရပြီး၊ ၎င်းသည် ကျွန်ုပ်တို့၏ ရရှိနိုင်မှုအပေါ် အခြေခံသော အလိုလိုသိမြင်မှုများကို စနစ်တကျ မှားယွင်းစေသည်။

၄။ ဤဘက်လိုက်မှု မည်သို့ ပေါ်ပေါက်လာသနည်း

၄.၁. နေ့စဉ်ဘဝတွင်

"အရင်ကလို သူတို့ မထုတ်တော့ဘူး": ရောမပန်သီယွန်၊ ဗစ်တိုးရီးယား မဟော်ဂနီ ပရိဘောဂများနှင့် ရာစုနှစ်ပေါင်းများစွာ ဖျက်ဆီးမှုများမှ ရှင်သန်ကျန်ရစ်ခဲ့သည့် "အလုပ်လုပ်နေဆဲ" ၁၉၅၀ ပြည့်လွန်နှစ်များက အသုံးအဆောင်များသည် စာရင်းအင်းဆိုင်ရာ အစွန်းရောက်များဖြစ်သည်။ ပြိုကျသွားသော ညံ့ဖျင်းစွာ တည်ဆောက်ထားသည့် ရောမတိုက်ခန်းများ၊ ပုပ်သိုးသွားသော စျေးပေါသည့် ဗစ်တိုးရီးယား ပရိဘောဂများနှင့် အမှိုက်ပုံများရှိ ပျက်စီးနေသော ၁၉၅၀ ပြည့်လွန်နှစ်များက အသုံးအဆောင်များကို မမြင်ရပါ။ ကျွန်ုပ်တို့သည် အတိတ်၏ အကောင်းဆုံးကို ပစ္စုပ္ပန်၏ ပျမ်းမျှနှင့် နှိုင်းယှဉ်ကြသည်။

"ဂန္တဝင်" သီချင်း အထင်အမြင်လွဲမှားမှု: "ထိုခေတ်က သီချင်းများအားလုံးသည် ဂန္တဝင်ဖြစ်သည်" ဟူသောကြောင့် ၁၉၆၀-၇၀ ပြည့်လွန်နှစ်များက ဂီတသည် ပိုမိုကောင်းမွန်သည်ဟု လူများက ဆိုကြသည်။ ၎င်းသည် ဆင့်ပွားဖြစ်သော၊ ညံ့ဖျင်းစွာ ထုတ်လုပ်ထားသော သီချင်းထောင်ပေါင်းများစွာ ထွက်ရှိခဲ့သည်ကို လျစ်လျူရှုထားသည် - ရေဒီယိုစခန်းများသည် ရှင်သန်ကျန်ရစ်သော ဟစ်သီချင်း ၁% ကိုသာ ဖွင့်ကြသည်။ ကျွန်ုပ်တို့သည် ယနေ့ခေတ် ထုတ်လုပ်မှု ၁၀၀% နှင့် အတိတ်၏ စစ်ထုတ်ထားသော အကောင်းဆုံးများကို နှိုင်းယှဉ်ကြသည်။

ပျော်ရွှင်သော စုံတွဲများထံမှ ဆက်ဆံရေး အကြံဉာဏ်: ဆက်ဆံရေး အကြံဉာဏ်ကို တောင်းခံသည့်အခါ၊ ပုံမှန်အားဖြင့် အတူရှိနေသေးသော စုံတွဲများနှင့် တိုင်ပင်လေ့ရှိသည်။ အလားတူ ချဉ်းကပ်မှုများကို ကြိုးစားပြီး ကွာရှင်းပြတ်စဲသွားသူများ၊ သူတို့၏ ကျရှုံးမှုကို အထောက်အကူဖြစ်စေမည့် အကြံဉာဏ်များကို လိုက်နာခဲ့နိုင်သူများထံမှ ကျွန်ုပ်တို့ ခဲယဉ်းစွာ ကြားရသည်။

စားသောက်ဆိုင် အကြံပြုချက်များ: မြို့တစ်မြို့ရှိ နာမည်ကြီး စားသောက်ဆိုင်များသည် ၎င်းတို့၏ သဘောသဘာဝအရ ရှင်သန်သူများဖြစ်သည်။ တူညီသော မဟာဗျူဟာများဖြင့် ကျရှုံးသွားသော စားသောက်ဆိုင် ထောင်ပေါင်းများစွာသည် ပိတ်သိမ်းသွားပြီး မည်သည့်အရာက အလုပ်မလုပ်ကြောင်း ကျွန်ုပ်တို့ကို သတိမပေးနိုင်ပါ။

၄.၂. လုပ်ငန်းခွင်တွင်

ကောလိပ် ကျောင်းထွက် ဒဏ္ဍာရီ: မီဒီယာများသည် Gates၊ Jobs နှင့် Zuckerberg ကဲ့သို့သော ဘီလီယံနာများကို ကျောင်းထွက်ခြင်းက အောင်မြင်မှုဆီသို့ ဦးတည်ကြောင်း သက်သေအဖြစ် မီးမောင်းထိုးပြကြသည်။ ၎င်းသည် အကြွေးများနှင့် တစ်သက်တာ ဝင်ငွေနည်းပါးသော ကျောင်းထွက်သူ သောင်းနှင့်ချီရှိသည်ကို လျစ်လျူရှုထားသည်။ ကျောင်းထွက်သူများ အောင်မြင်မှု၏ အခြေခံနှုန်းထားသည် ဘွဲ့ရများထက် စာရင်းအင်းအရ ပိုနည်းသည်; နာမည်ကြီး ဥပမာများသည် အလွန်အမင်း အစွန်းရောက်များဖြစ်သည်။

"ငါဘယ်လို အောင်မြင်ခဲ့သလဲ" စာပေ: Nassim Taleb မှတ်ချက်ပြုသည့်အတိုင်း၊ ကျရှုံးသွားသော စွန့်ဦးတီထွင်သူများသည် "How I Bankrupted My Startup" (ငါ့ရဲ့ startup ကို ငါဘယ်လို ဒေဝါလီခံခဲ့သလဲ) ဟူသော ခေါင်းစဉ်ဖြင့် စာအုပ်များ မရေးကြပါ။ အောင်မြင်သော စွန့်ဦးတီထွင်သူများသည် "How I Made It" (ငါဘယ်လို လုပ်နိုင်ခဲ့သလဲ) ကို ရေးသားကြပြီး ၎င်းတို့၏ အကြံဉာဏ် (အန္တရာယ်ကြီးကြီးယူပါ၊ ဝေဖန်သူများကို လျစ်လျူရှုပါ) သည် ကျရှုံးသူများကို ကျရှုံးစေသည့် အတိအကျ အပြုအမူ ဖြစ်နိုင်ပါသည်။

"အောင်မြင်သော" ပရိုဖိုင်များအပေါ် အခြေခံ၍ အလုပ်ခန့်ခြင်း: ကုမ္ပဏီများသည် ၎င်းတို့၏ ထိပ်တန်းဝန်ထမ်းများ၏ ဝိသေသလက္ခဏာများအပေါ် အခြေခံ၍ အလုပ်ခန့်ထားမှု ပရိုဖိုင်များကို ဖန်တီးလေ့ရှိသည်။ သို့သော် တူညီစွာ စွမ်းဆောင်နိုင်မည့် ပယ်ချခံရသော ကိုယ်စားလှယ်လောင်းများ သို့မဟုတ် ဆင်တူသော စရိုက်လက္ခဏာများဖြင့် ငှားရမ်းခံရသော်လည်း ကျရှုံးပြီး ထွက်ခွာသွားသူများအကြောင်း အချက်အလက်များ သူတို့တွင် မရှိပါ။

စွမ်းဆောင်ရည် သတ်မှတ်ခြင်း အမှားအယွင်းများ: အချို့သော ပရောဂျက်များ အဘယ်ကြောင့် အောင်မြင်ခဲ့ကြောင်း ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာရာတွင်၊ အဖွဲ့အစည်းများသည် အောင်မြင်သော အဖွဲ့များကို လေ့လာကြသည်။ ၎င်းတို့သည် စွန့်လွှတ်လိုက်သော၊ ပြန်လည်ဖွဲ့စည်းလိုက်သော သို့မဟုတ် အဖွဲ့ဝင်များ ထွက်ခွာသွားသော ကျရှုံးမှုများကို မလေ့လာနိုင်ပါ - "အောင်မြင်မှု အကြောင်းရင်းများ" တူညီစွာ နှစ်ခုစလုံးတွင် ရှိနေသည်ကို တွေ့ရှိနိုင်ချေရှိသည်။

၄.၃. စီးပွားရေးနှင့် စျေးကွက်ရှာဖွေရေးတွင်

စွန့်ဦးတီထွင်မှု "အောင်မြင်မှု ဖော်မြူလာများ": အကြံပေးလုပ်ငန်းသည် ရှင်သန်သူများ လည်ပတ်နေသော လက်ဝါးကြီးအုပ်လုပ်ငန်းတစ်ခုဖြစ်သည်။ "ကြိုးစားအားထုတ်မှု၊" "ဇွဲနပဲကြီးမှု၊" နှင့် "အရည်အသွေးအပေါ် စွဲလမ်းမှု" တို့သည် အောင်မြင်သော စွန့်ဦးတီထွင်သူများ၏ ဇာတ်လမ်းများတွင် ပါဝင်သော်လည်း ကျရှုံးသွားသော စွန့်ဦးတီထွင်သူများ၏ သုသာန်များကို စစ်တမ်းကောက်ယူပါက တူညီသော စရိုက်လက္ခဏာများကို တွေ့ရဖွယ်ရှိသည်။ ခြားနားစေသောအရာမှာ များသောအားဖြင့် ကံ၊ အချိန်အခါ သို့မဟုတ် ပြင်ပဖြစ်ရပ်များဖြစ်သည်။

ထုတ်ကုန် သက်သေခံချက်များ: စျေးကွက်ရှာဖွေရေးသည် ကျေနပ်နေသော ဖောက်သည်များကို ပြသသည်။ ထွက်သွားသော၊ ငွေပြန်အမ်းရန် တောင်းဆိုသော သို့မဟုတ် ရိုးရိုးရှင်းရှင်း ပျောက်ကွယ်သွားသော မကျေနပ်သည့် ဖောက်သည်များသည် ဇာတ်ကြောင်းမှ ပျောက်ဆုံးနေပြီး ထုတ်ကုန်၏ ထိရောက်မှု အထင်အမြင်ကို ပုံပျက်စေသည်။

ယှဉ်ပြိုင်မှု စံညွှန်းသတ်မှတ်ခြင်း: ကုမ္ပဏီများသည် အောင်မြင်သော ပြိုင်ဘက်များနှင့် နှိုင်းယှဉ်၍ ၎င်းတို့၏ မဟာဗျူဟာများကို သင်ယူကြသည်။ သို့သော် အလားတူ မဟာဗျူဟာများကို စမ်းသပ်ပြီး ကျရှုံးခဲ့သော ကုမ္ပဏီများကို ဝယ်ယူခြင်း၊ ဖျက်သိမ်းခြင်း သို့မဟုတ် ပြောင်းလဲခြင်းများ ပြုလုပ်ခဲ့ပြီး—၎င်းတို့၏ မအောင်မြင်သော မဟာဗျူဟာများသည် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာရန် မမြင်နိုင်ပါ။

၄.၄. နိုင်ငံရေးနှင့် မီဒီယာတွင်

သမိုင်းဝင် ဇာတ်ကြောင်း တည်ဆောက်ခြင်း: ရှင်သန်သူများက ရေးသားသော သမိုင်းသည် ၎င်းတို့၏ အမြင်များကို အတိအကျအဖြစ် တင်ပြသည်။ ရှုံးနိမ့်သူ၊ သေဆုံးသူ သို့မဟုတ် ဖယ်ကြဉ်ခံရသူများ အဆိုပြုထားသည့် အမြင်များ၊ သတိပေးချက်များနှင့် အခြားရွေးချယ်စရာများသည် စုပေါင်းမှတ်ဉာဏ်မှ စနစ်တကျ ကိုယ်စားပြုမှု နည်းပါးနေသည်။

သတင်း ရှင်သန်မှု: မီဒီယာသည် အယ်ဒီတာအဖွဲ့၏ ရွေးချယ်မှုမှ ရှင်သန်ကျန်ရစ်သော သတင်းများကို ဖော်ပြသည်။ ထောင်ပေါင်းများစွာသော တူညီစွာ သတင်းဖြစ်နိုင်သည့် အဖြစ်အပျက်များသည် သတင်းမဖော်ပြခံရဘဲ၊ မည်သည့် ပြဿနာများ ရှိနေသနည်း၊ မည်သည့် ဖြေရှင်းနည်းများက အလုပ်ဖြစ်သနည်းဆိုသည့် လူထု၏ အမြင်ကို ပုံဖော်ပေးသည်။

နိုင်ငံရေး မဟာဗျူဟာ "သင်ခန်းစာများ": နိုင်ငံရေး လေ့လာသုံးသပ်သူများသည် အောင်မြင်မှု အကြောင်းရင်းများကို ထုတ်နုတ်ရန် အနိုင်ရသော ရွေးကောက်ပွဲလှုပ်ရှားမှုများကို လေ့လာကြသည်။ သို့သော် တူညီသော မဟာဗျူဟာများကို အသုံးပြုပြီး ရှုံးနိမ့်သွားသော လှုပ်ရှားမှုများသည် အာရုံစိုက်မှု နည်းပါးခံရကာ မှားယွင်းသော မဟာဗျူဟာမြောက် အကြံပြုချက်များကို ဖြစ်ပေါ်စေနိုင်သည်။

၄.၅. ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုတွင်

ပထမကမ္ဘာစစ် သံခမောက် ယုတ္တိမတန်မှု: ပထမကမ္ဘာစစ်တွင် သံခမောက်များကို မိတ်ဆက်လိုက်သောအခါ၊ စစ်ဆေးရုံများသည် ဦးခေါင်းဒဏ်ရာရရှိမှု သိသိသာသာ တိုးလာကြောင်း အစီရင်ခံခဲ့သည်။ အချို့က သံခမောက်များတွင် ချို့ယွင်းချက်ရှိသည်ဟု အကြံပြုခဲ့ကြသည်။ အမှန်တကယ်မှာ: သံခမောက်များ မတိုင်မီက၊ ဦးခေါင်းကို မှန်သော လက်နက်စကျည်များက စစ်သားများကို ချက်ချင်း သေဆုံးစေခဲ့သည် (ဆေးရုံသို့ ဘယ်သောအခါမှ မရောက်ဘဲ KIA အဖြစ် မှတ်တမ်းတင်ခံရသည်)။ သံခမောက်များသည် သေဆုံးမှုများကို ကုသနိုင်သော ဒဏ်ရာများအဖြစ် ပြောင်းလဲပေးခဲ့ပြီး ဦးခေါင်းဒဏ်ရာများကို ဒေတာတွင် ပထမဆုံးအကြိမ်အဖြစ် မြင်သာ လာစေခဲ့သည်။

ကြောင်များရှိ High-Rise Syndrome: ၁၉၈၇ ခုနှစ် တိရစ္ဆာန်ဆေးကုသရေး လေ့လာမှုတစ်ခုအရ အထပ် ၇ ထပ်အထက်မှ ပြုတ်ကျသော ကြောင်များသည် အထပ် ၅-၇ ထပ်မှ ပြုတ်ကျသော ကြောင်များထက် ဒဏ်ရာနည်းကြောင်း တွေ့ရှိခဲ့ပြီး ပိုမြင့်သော ပြုတ်ကျမှုများသည် "ပိုလုံခြုံသည်" ဟု အကြံပြုခဲ့သည်။ ဘက်လိုက်မှုမှာ: ဒေတာဆက်တွင် တိရစ္ဆာန်ဆရာဝန်ထံ ယူဆောင်လာသော ကြောင်များကိုသာ ထည့်သွင်းထားသည်။ အထပ် ၃၀ အမြင့်မှ ပြုတ်ကျပြီး ချက်ချင်းသေဆုံးသွားသော ကြောင်များကို မြေမြှုပ်လိုက်ပြီး မကုသခဲ့ပါ—အမြင့်မှပြုတ်ကျခြင်းသည် လုံခြုံသည်ဟူသော ထင်ယောင်ထင်မှားဖြစ်မှုကို ဖန်တီးပေးသည်။

"ကျန်းမာသော အလုပ်သမား အကျိုးသက်ရောက်မှု": စက်မှုလုပ်ငန်း အလုပ်သမားများသည် အထွေထွေ လူဦးရေထက် သေဆုံးနှုန်း ပိုနည်းကြောင်း လေ့လာမှုများက မကြာခဏ ပြသသည်—စက်ရုံလုပ်ငန်းက ကျန်းမာရေးနှင့် ညီညွတ်သောကြောင့် မဟုတ်ဘဲ လုပ်ငန်းခွင်အင်အားစုတွင် မသန်စွမ်းသူများ၊ အိပ်ရာထဲလဲနေသူများနှင့် ကုသ၍မရသော ရောဂါသည်များကို ဖယ်ချန်ထားသောကြောင့် ဖြစ်သည်။ အလုပ်သမားများသည် ကြိုတင်ရွေးချယ်ထားသော ရှင်သန်သူများ ဖြစ်ကြသည်။

စိတ်ဒဏ်ရာ သေဆုံးမှု စာရင်းအင်းများ: အလှမ်းဝေးသော မတော်တဆမှု ခံရသူများသည် မြို့ပြ ခံရသူများထက် ဆေးရုံတွင်း သေဆုံးမှု ပိုနည်းသည်ကို တစ်ခါတစ်ရံ ပြသတတ်သည်။ အမှန်တကယ်မှာ: ပြင်းထန်စွာ ဒဏ်ရာရရှိသော အလှမ်းဝေးသော လူနာများသည် ကာလရှည် သယ်ယူပို့ဆောင်ရေးတွင် သေဆုံးသွားကြပြီး၊ "Dead on Arrival" အဖြစ် ရောက်ရှိလာကာ ဆေးရုံစာရင်းအင်းများမှ ဖယ်ချန်ထားခံရသည်။ မြို့ပြဆေးရုံများသည် စိုးရိမ်ရသော လူနာများကို အသက်ရှင်လျက် လက်ခံရရှိပြီးနောက် ၎င်းတို့သည် ဆေးရုံတွင်း သေဆုံးသွားကာ မြို့ပြ သေဆုံးမှုနှုန်းကို မြင့်တက်စေသည်။

၄.၆. ဘဏ္ဍာရေးနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုတွင်

အပြန်အလှန် ရန်ပုံငွေ စွမ်းဆောင်ရည်: စံဒေတာဘေ့စ်များသည် ဖျက်သိမ်းလိုက်သော ရန်ပုံငွေများ၏ မှတ်တမ်းများကို ဖျက်ပစ်ခဲ့သည်။ စွမ်းဆောင်ရည်ညံ့ဖျင်းမှုကြောင့် ရန်ပုံငွေများ ဖျက်သိမ်းရသောကြောင့်၊ ဒေတာဘေ့စ်များသည် ကျရှုံးမှုများကို ရှင်းလင်းနေပြီး ပျမ်းမျှ ရန်ပုံငွေ စွမ်းဆောင်ရည်ကို အမှန်တကယ်ထက် နှစ်စဉ် ~၀.၉% ပိုမြင့်သည်ဟု ထင်ရစေသည်။

ဟက်ချ်ရန်ပုံငွေ ဒေတာ: ဟက်ချ်ရန်ပုံငွေများသည် မိမိဆန္ဒအလျောက် အစီရင်ခံကြပြီး၊ နှစ်ထပ် ဘက်လိုက်မှုကို မိတ်ဆက်ပေးသည်- ရှင်သန်ကျန်ရစ်မှု (ကျရှုံးသော ရန်ပုံငွေများသည် အစီရင်ခံခြင်းကို ရပ်တန့်သည်) နှင့် backfill/instant history bias (အောင်မြင်သော ရန်ပုံငွေများသည် အစီရင်ခံခြင်းကို စတင်ပြီး ၎င်းတို့၏ ကံကောင်းသော အစောပိုင်းနှစ်များကို ဖြည့်စွက်သည်; မအောင်မြင်သော အစောပိုင်း ရန်ပုံငွေများသည် ဘယ်တော့မှ အစီရင်ခံခြင်းမရှိဘဲ ဖျက်သိမ်းခံရသည်)။ ဤပေါင်းစပ်ဘက်လိုက်မှုသည် ခန့်မှန်းခြေအားဖြင့် ၄.၄% နှစ်စဉ် အကျိုးအမြတ် ဖောင်းပွမှုရှိကြောင်း Malkiel က ခန့်မှန်းခဲ့သည်။

S&P 500 နောက်ကြောင်းပြန်စစ်ဆေးခြင်း (Backtesting): ဒေဝါလီခံသော ကုမ္ပဏီများကို ဖယ်ရှားပြီး ကြီးထွားလာသော ကုမ္ပဏီများကို ပေါင်းထည့်လိုက်ခြင်းဖြင့် အညွှန်းကိန်း ဖွဲ့စည်းမှုသည် ပြောင်းလဲသွားသည်။ လက်ရှိ S&P 500 စာရင်းကို အသုံးပြု၍ နောက်ကြောင်းပြန်စစ်ဆေးခြင်းသည် ၁၀၀% ရှင်သန်မှုကို မရည်ရွယ်ဘဲ သေချာစေခြင်းဖြင့် လက်တွေ့မကျသော အကျိုးအမြတ်များကို ရရှိစေသည်—စမ်းသပ်ကာလအတွင်း ကျရှုံးခဲ့သော ကုမ္ပဏီတိုင်းကို ဖယ်ထုတ်ထားသည်။

"Hot Hand" အထင်အမြင်လွဲမှားမှု: အစောပိုင်း လေ့လာမှုများအရ ရန်ပုံငွေမန်နေဂျာများသည် စျေးကွက်ကို အမြဲတစေ အနိုင်ယူနိုင်ကြောင်း အကြံပြုခဲ့သည်။ Brown နှင့် Goetzmann တို့သည် ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုအတွက် ပြင်ဆင်လိုက်သောအခါ၊ ဤထင်ရှားသော ကျွမ်းကျင်မှုအများစုသည် ပျောက်ကွယ်သွားသည်—"hot hand" သည် များသောအားဖြင့် ကျပန်း ဖြန့်ဖြူးမှု၏ အမြီးပိုင်းမျှသာ ဖြစ်သည်။

၅။ လက်တွေ့ကမ္ဘာ ဖြစ်ရပ်လေ့လာမှုများ

ဖြစ်ရပ်လေ့လာမှု ၁: ဗုံးကြဲလေယာဉ် သံချပ်ကာ ဆုံးဖြတ်ချက် (ဒုတိယကမ္ဘာစစ်)

• အကြောင်းအရာ: မဟာမိတ် ဗုံးကြဲလေယာဉ်များ ရန်သူ့ပစ်ခတ်မှုကြောင့် အကြီးအကျယ် ဆုံးရှုံးရမှုများက စစ်တပ်အား လေယာဉ်များကို သံချပ်ကာပြားများဖြင့် အားဖြည့်ရန် အဆိုပြုစေခဲ့သည်။ သို့သော် သံချပ်ကာသည် အလေးချိန်ကို တိုးစေပြီး အကွာအဝေး၊ လှုပ်ရှားနိုင်စွမ်းနှင့် ဗုံးသယ်ဆောင်နိုင်မှုကို လျော့ကျစေသည်—၎င်းကို အသင့်တော်ဆုံးနေရာတွင် တပ်ဆင်ရန် လိုအပ်သည်။

• ဘာဖြစ်ခဲ့သလဲ: စစ်တပ်သည် စစ်ဆင်ရေးများမှ ပြန်လည်ရောက်ရှိလာသော ဗုံးကြဲလေယာဉ်များရှိ ကျည်ဆန်ပေါက်များနှင့် ပတ်သက်သည့် ကျယ်ပြန့်သော ဒေတာများကို စုဆောင်းခဲ့သည်။ ကိုယ်ထည်၊ အတောင်ပံများနှင့် အမြီးပိုင်းများတွင် ထိခိုက်မှုသိပ်သည်းဆ မြင့်မားကြောင်း ဒေတာက ပြသသော်လည်း အင်ဂျင်များနှင့် လေယာဉ်မှူးခန်းများတွင် ထိခိုက်မှု အနည်းငယ်သာရှိသည်။ လေယာဉ်များ အများဆုံး ထိမှန်သည့်နေရာတွင် သံချပ်ကာ တပ်ဆင်သင့်သည်ဟု စစ်ဘက် တပ်မှူးများက ကောက်ချက်ချခဲ့သည်။

• အလုပ်လုပ်နေသော ဘက်လိုက်မှု: ဒေတာသည် ရှင်သန်သူများကိုသာ ကိုယ်စားပြုကြောင်း အေဘရာဟမ် ဝေါလ်ဒ် က အသိအမှတ်ပြုခဲ့သည်။ အင်ဂျင်များနှင့် လေယာဉ်မှူးခန်းများတွင် ထိမှန်သော လေယာဉ်များသည် ပြန်မလာခဲ့ပါ—အင်္ဂလိပ်ရေလက်ကြား သို့မဟုတ် ဂျာမန်လယ်ကွင်းများထဲသို့ ပျက်ကျခဲ့သည်။ "ပျောက်ဆုံး" နေသော ကျည်ဆန်ပေါက်များသည် အင်ဂျင်များ မထိမှန်ခဲ့ကြောင်း သက်သေမဟုတ်ပါ; အင်ဂျင်ထိမှန်မှုများသည် သေစေနိုင်ကြောင်း သက်သေဖြစ်သည်။

• အကျိုးဆက်များ: အင်ဂျင်များနှင့် လေယာဉ်မှူးခန်းများကို သံချပ်ကာ တပ်ဆင်ရန် ဝေါလ်ဒ် က အကြံပြုခဲ့သည်။ သူ၏ နည်းလမ်းများသည် ရေတွက်မရနိုင်သော အသက်ပေါင်းများစွာနှင့် လေယာဉ်များကို ကယ်တင်နိုင်ခဲ့ပြီး ကိုရီးယားနှင့် ဗီယက်နမ်စစ်ပွဲများတွင် ဆက်လက်အသုံးပြုခဲ့သည်။

• သင်ခန်းစာများ: ရလဒ်များကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသောအခါ၊ "ငါမမြင်နိုင်တဲ့ အမှုအခင်းတွေမှာ ဘာဖြစ်သွားတာလဲ" ဟု အမြဲမေးပါ။ သက်သေအထောက်အထား မရှိခြင်းသည် ကိုယ်တိုင်က အရေးကြီးဆုံး ဖြစ်စဉ်၏ သက်သေအထောက်အထား ဖြစ်နိုင်သည်။

ဖြစ်ရပ်လေ့လာမှု ၂: အပြန်အလှန် ရန်ပုံငွေ လုပ်ငန်း ဖွင့်ဟချက် (၁၉၉၀ ပြည့်လွန်နှစ်များ)

• အကြောင်းအရာ: ဆယ်စုနှစ်များစွာကြာအောင် တက်ကြွသော ရန်ပုံငွေမန်နေဂျာများသည် စျေးကွက်ကို အမြဲတစေ အနိုင်ယူနိုင်ခြင်း ရှိ/မရှိ ("အယ်လ်ဖာ (alpha) ကို ဖန်တီးခြင်း") နှင့်ပတ်သက်၍ အငြင်းပွားမှုများ ပြင်းထန်ခဲ့သည်။ အစောပိုင်းလေ့လာမှုများက သူတို့လုပ်နိုင်ကြောင်း အကြံပြုခဲ့သည်။

• ဘာဖြစ်ခဲ့သလဲ: သုတေသီများဖြစ်ကြသော Brown, Goetzmann, Elton, Gruber နှင့် Blake တို့သည် ဘဏ္ဍာရေး ဒေတာဘေ့စ်များက ဖျက်သိမ်းလိုက်သော သို့မဟုတ် ပေါင်းစပ်လိုက်သော ရန်ပုံငွေများ၏ မှတ်တမ်းများကို ပုံမှန် ဖျက်ပစ်ကြောင်း ရှာဖွေတွေ့ရှိခဲ့သည်။ စွမ်းဆောင်ရည် ညံ့ဖျင်းမှုကြောင့် ရန်ပုံငွေများ ပိတ်သိမ်းရလေ့ရှိသောကြောင့်၊ ဒေတာဘေ့စ်များသည် ကျရှုံးမှုများကို စနစ်တကျ ဖယ်ရှားနေခြင်းဖြစ်သည်။

• အလုပ်လုပ်နေသော ဘက်လိုက်မှု: ဤသို့ ဖြတ်တောက်ခြင်းသည် ကျန်ရှိနေသော "ရှင်သန်သူ" ရန်ပုံငွေများတွင် ပျမ်းမျှ အကျိုးအမြတ် ပိုများပုံရပြီး ကျွမ်းကျင်မှုကို တုပသည့် မတည်ငြိမ်မှုနှင့် စွမ်းဆောင်ရည်ကြားတွင် ထင်ရှားသော ဆက်စပ်မှုများကို ပြသသည့် စာရင်းအင်းဆိုင်ရာ တံလျှပ်တစ်ခုကို ဖန်တီးခဲ့သည်။

• အကျိုးဆက်များ: ၀.၉% နှစ်စဉ် ဘက်လိုက်မှုကို ပြင်ဆင်ပြီးသည်နှင့်၊ တက်ကြွသော မန်နေဂျာများစွာ၏ ထင်ရှားသော စွမ်းဆောင်ရည်များ ပျောက်ကွယ်သွားပြီး Efficient Market Hypothesis (ထိရောက်သော စျေးကွက် အယူအဆ) အတွက် ခိုင်မာသော အထောက်အပံ့ကို ပေးစွမ်းကာ ဘဏ္ဍာရေး သုတေသနက သမိုင်းဆိုင်ရာ ဒေတာကို မည်သို့ ကိုင်တွယ်ဖြေရှင်းပုံကို တော်လှန်ပြောင်းလဲခဲ့သည်။

• သင်ခန်းစာများ: ကျောင်းထွက်ခြင်း၊ ပိတ်သိမ်းခြင်း သို့မဟုတ် ပျောက်ကွယ်သွားခြင်း ပါရှိသည့် မည်သည့် ဒေတာဆက်ကိုမဆို ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုအတွက် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာရမည်။ ကျွမ်းကျင်မှု သို့မဟုတ် စွမ်းဆောင်ရည်ကောင်းမွန်မှုဟု ထင်ရသောအရာများသည် ဆင်ဆာဖြတ်ခံရသော နမူနာတစ်ခု၏ ဖန်တီးမှုများ ဖြစ်နိုင်သည်။

သမိုင်းဝင် ဥပမာ: ဒိုင်ယာဂိုရတ်စ် နှင့် ဗိမာန်တော် ကျောက်စာချပ်များ

ရှေးဟောင်း ဂရိကဗျာဆရာ မီလော့စ်၏ ဒိုင်ယာဂိုရတ်စ် အား ဗိမာန်တော်တစ်ခုတွင် ကိုးကွယ်ပူဇော်သော ကျောက်စာချပ်များ—နတ်ဘုရားများထံ ဆုတောင်းပြီး သင်္ဘောပျက်မှုမှ အသက်ရှင်ကျန်ရစ်ခဲ့သော သင်္ဘောသားများက ရေးဆွဲခိုင်းသည့် ပန်းချီကားများ—ကို ပြသခဲ့သည်။ သူ၏သူငယ်ချင်းက ၎င်းကို ဘုရားသခင်၏ ကာကွယ်စောင့်ရှောက်မှု သက်သေအဖြစ် တင်ပြခဲ့သည်။

ဒိုင်ယာဂိုရတ်စ် ၏ တုံ့ပြန်ချက်သည် ဖြစ်တန်စွမ်း ဒဿနိကဗေဒတွင် အခြေခံကျသော စာသားတစ်ခု ဖြစ်လာခဲ့သည်- "ကယ်တင်ခံရသူတွေကို ငါမြင်ရတယ်၊ ဒါပေမယ့် သင်္ဘောပျက်သွားတဲ့သူတွေရဲ့ ပန်းချီကားက ဘယ်မှာလဲ"

ရေနစ်သေဆုံးသွားသော သင်္ဘောသားများသည် ပန်းချီကားများ မရေးဆွဲခိုင်းနိုင်ပါ။ ဗိမာန်တော်၏ အထောက်အထားကိုသာ စစ်ဆေးနေသော လေ့လာသူတစ်ဦးသည် ဆုတောင်းခြင်းက ပင်လယ်ပြင်တွင် ဘေးကင်းမှုကို အာမခံသည်ဟု ကောက်ချက်ချလိမ့်မည်—သက်သေအထောက်အထား ပေးနိုင်စွမ်းသည် ရှင်သန်ခြင်းနှင့် ဆက်စပ်နေသည့် ဆင်ဆာဖြတ်ခံရသော နမူနာတစ်ခုလုံးမှ ဆင်းသက်လာသော ကောက်ချက်ဖြစ်သည်။

နှစ်ပေါင်း ၂,၅၀၀ သက်တမ်းရှိ ဤဖြစ်ရပ်က ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှု အဘယ်ကြောင့် ဤမျှ အန္တရာယ်များရကြောင်းကို အကျဉ်းချုပ် ဖော်ပြထားသည်: ရှင်သန်သူများသည်သာ ၎င်းတို့၏ ဇာတ်လမ်းကို ပြောပြနိုင်သူများဖြစ်သည်။

၆။ ဤဘက်လိုက်မှု၏ ဆုံးရှုံးမှု

၆.၁. ကိုယ်ပိုင် ဆုံးရှုံးမှုများ

အန္တရာယ် အကဲဖြတ်မှု ပုံပျက်ခြင်း: အောင်မြင်သော စွန့်စားသူများကိုသာ မြင်ခြင်းအားဖြင့်၊ လူတစ်ဦးချင်းစီသည် ကျရှုံးနိုင်ခြေကို လျှော့တွက်ကြသည်။ ဘီလီယံနာ မဖြစ်လာခဲ့သော ကောလိပ်ကျောင်းထွက်၊ "အရာအားလုံးကို မှန်ကန်စွာ လုပ်ဆောင်ရင်း" ဒေဝါလီခံသွားသော စွန့်ဦးတီထွင်သူ၊ "သေချာသော အရာ" တွင် အရာအားလုံး ဆုံးရှုံးသွားသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ—၎င်းတို့၏ အတွေ့အကြုံများသည် မမြင်နိုင်ဘဲ၊ အခြားသူများကို ညံ့ဖျင်းစွာ ချိန်ညှိထားသော အန္တရာယ်များကို ယူရန် ဦးတည်စေသည်။

အောင်မြင်မှု အကြောင်းရင်းများကို မှားယွင်းစွာ သတ်မှတ်ခြင်း: လူများသည် ရှင်သန်သူများ၏ အပြုအမူများ (ဇွဲရှိခြင်း၊ စွန့်စားခြင်း၊ ယုံကြည်မှုရှိခြင်း) ကို ကျရှုံးသူများတွင်လည်း ဤတူညီသော စရိုက်လက္ခဏာများ ရှိနေသည်ကို အသိအမှတ်မပြုဘဲ ကျင့်သုံးကြသည်။ အမှန်တကယ် ခြားနားစေသောအရာများ မဟုတ်ခဲ့သော မဟာဗျူဟာများပေါ်တွင် နှစ်များစွာ ကုန်ဆုံးသွားနိုင်သည်။

အတုခိုးခြင်းအတွက် အရင်းအမြစ်များ ဖြုန်းတီးခြင်း: ရှင်သန်သူကို ဘက်လိုက်သော ဒေတာမှ ရရှိသည့် "အောင်မြင်မှု ဖော်မြူလာများ" ကို လိုက်နာခြင်းသည် အောင်မြင်မှုကို အမှန်တကယ် မဖြစ်ပေါ်စေသော ချဉ်းကပ်မှုများတွင် ကြိုးစားအားထုတ်မှုများကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန် ဦးတည်စေသည်—မြင်သာသော နမူနာတွင် ၎င်းနှင့် ဆက်စပ်နေရုံသာ ဖြစ်သည်။

ကိုယ်ပိုင်ပုံရိပ် ထိခိုက်ခြင်း: ရှင်သန်သူများထံမှ ဆင်းသက်လာသော အကြံဉာဏ်များကို လိုက်နာသော်လည်း အောင်မြင်မှု မရရှိသောအခါ၊ ထိုအကြံဉာဏ်သည် ချို့ယွင်းနေသော ဒေတာအပေါ် အခြေခံထားကြောင်း အသိအမှတ်ပြုမည့်အစား လူတစ်ဦးချင်းစီက မိမိကိုယ်ကို အပြစ်တင်ပေမည်။

၆.၂. ပရော်ဖက်ရှင်နယ် ဆုံးရှုံးမှုများ

ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ဆုံးရှုံးမှုများ: ဘဏ္ဍာရေးနယ်ပယ်တွင်၊ ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုကို နှစ်စဉ် အကျိုးအမြတ် ဖောင်းပွမှု အားဖြင့် ခန့်မှန်းခြေ ၀.၉-၄.၄% အဖြစ် တွက်ချက်ထားသည်။ ပြင်ဆင်မထားသော သမိုင်းဝင် ဒေတာအပေါ် အခြေခံ၍ ဆုံးဖြတ်ချက်ချသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် မျှော်မှန်းအကျိုးအမြတ်များကို စနစ်တကျ အလွန်အကျွံ ခန့်မှန်းပြီး အန္တရာယ်များကို လျှော့တွက်ကြသည်။

မဟာဗျူဟာမြောက် လမ်းကြောင်းလွဲမှားခြင်း: အောင်မြင်သော ကုမ္ပဏီများကို လေ့လာခြင်းမှ ရရှိသည့် စီးပွားရေး မဟာဗျူဟာများသည် တူညီသော မဟာဗျူဟာများကို အသုံးပြုပြီး ကျရှုံးခဲ့သော ကုမ္ပဏီများကို လွတ်သွားစေသည်။ အရင်းအမြစ်များသည် မှန်ကန်သည်ဟု ခံစားရသော်လည်း ကျပန်းဖြစ်နိုင်သော ချဉ်းကပ်မှုများဆီသို့ စီးဆင်းသွားသည်။

အလုပ်ခန့်ခြင်းနှင့် အရည်အချင်းရှိသူဆိုင်ရာ ဆုံးဖြတ်ချက်များ: အောင်မြင်သော ဝန်ထမ်းများအပေါ် အခြေခံသည့် ပရိုဖိုင်များသည် ထင်ရှားသော ပုံစံနှင့် ကွဲပြားသည့် အလားအလာရှိသော အလွန်ကောင်းမွန်သည့် ကိုယ်စားလှယ်လောင်းများကို လွတ်သွားစေပြီး ကိုက်ညီသူများကို ငှားရမ်းခြင်းသည် အမှန်တကယ် စွမ်းဆောင်ရည်နှင့် မသက်ဆိုင်သော စရိုက်လက္ခဏာများကို ထပ်တူကူးယူနိုင်ပေသည်။

ထုတ်ကုန်ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်မှု ကျရှုံးခြင်း: အလားတူ ကျရှုံးသွားသော ထုတ်ကုန်များကို မလေ့လာဘဲ အောင်မြင်သော ထုတ်ကုန်များမှ သင်ယူခြင်းသည် အမှန်တကယ် အောင်မြင်မှု အကြောင်းရင်းများ မဟုတ်ခဲ့သော အင်္ဂါရပ်များ သို့မဟုတ် ချဉ်းကပ်မှုများတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများကို ဖြစ်ပေါ်စေသည်။

၆.၃. လူမှုအဖွဲ့အစည်း ဆုံးရှုံးမှုများ

သမိုင်းဆိုင်ရာ နားလည်မှုလွဲမှားခြင်း: ရှင်သန်သူများ ရေးသားသော သမိုင်းသည် ပုံပျက်နေသော အမြင်များကို တင်ပြသည်။ ပျောက်ဆုံးသွားသော အမြင်များ၊ အခြားရွေးချယ်စရာ ချဉ်းကပ်မှုများနှင့် ရှုံးနိမ့်သူများ၏ သတိပေးချက်များကို စုပေါင်းမှတ်ဉာဏ်မှ စနစ်တကျ ဖယ်ထုတ်ထားသည်။

မူဝါဒ လမ်းကြောင်းလွဲမှားခြင်း: အလားတူ လက္ခဏာများရှိသော ကျရှုံးမှုများကို ထည့်တွက်ခြင်းမရှိဘဲ အောင်မြင်သော ရလဒ်များ (စီးပွားရေး၊ လူမှုရေး၊ စစ်ရေး) ကို လေ့လာခြင်းအပေါ် အခြေခံသော မူဝါဒများသည် ချို့ယွင်းချက်ရှိသော ကြားဝင်ဆောင်ရွက်မှုများကို ဖြစ်ပေါ်စေသည်။

ယဉ်ကျေးမှုဆိုင်ရာ ဒဏ္ဍာရီ ဖန်တီးခြင်း: ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုဖြင့် ချဲ့ကားထားသော "ကိုယ်ထူးကိုယ်ချွန် အောင်မြင်မှု" ဇာတ်ကြောင်းသည် မညီမျှမှုနှင့် လူမှုရေး ရွေ့လျားနိုင်မှုအပေါ် သဘောထားများကို ပုံဖော်ပေးကာ ကံတရား၊ အချိန်အခါနှင့် အခြေအနေတို့၏ အခန်းကဏ္ဍကို ဖုံးကွယ်ထားသည်။

ဆေးဘက်ဆိုင်ရာ ပရိုတိုကော အမှားများ: ရှင်သန်သူ-ဘက်လိုက်သော ဒေတာအပေါ် အခြေခံသည့် ကုသမှု ဆုံးဖြတ်ချက်များသည် အချို့သော လူနာများသည် ကုသမှု မလုံလောက်ခဲ့ကြောင်း သို့မဟုတ် အောင်မြင်သော ရလဒ်များသည် သီးခြား ကြားဝင်ကုသမှုများကြောင့် မဟုတ်ဘဲ ၎င်းတို့ရှိနေသော်လည်း ဖြစ်ပေါ်ခဲ့ကြောင်းကို လွတ်သွားနိုင်သည်။

၆.၄. စာရင်းအင်းဆိုင်ရာ သက်ရောက်မှု

၇။ ဖုံးကွယ်နေသော အကျိုးကျေးဇူးများ

ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုသည် အနုတ်လက္ခဏာ သီးသန့်မဟုတ်ပါ—၎င်းသည် လိုက်လျောညီထွေဖြစ်သော လုပ်ဆောင်ချက်များကို ထမ်းဆောင်ခဲ့ပြီး သီးခြားအခြေအနေများတွင် တန်ဖိုးပေးနိုင်ဆဲဖြစ်သည်။

ထိရောက်သော သင်ယူမှု မှန်းဆချက်: တိုက်ရိုက်ကြည့်ရှုနိုင်သော ရလဒ်များရှိသည့် တည်ငြိမ်သော ပတ်ဝန်းကျင်များတွင်၊ ရှင်သန်သူများထံမှ သင်ယူခြင်းသည် မြန်ဆန်ပြီး အတော်လေး တိကျသည်။ အကယ်၍ သင့်အိမ်နီးချင်းများအတွက် အလုပ်ဖြစ်ခဲ့သော အမိုးအကာ ဒီဇိုင်းအများစုသည် သင့်အတွက် အလုပ်ဖြစ်မည်ဆိုပါက ရှင်သန်သူများကို ကူးယူခြင်းက ထိရောက်သည်။

လှုံ့ဆော်မှု လုပ်ဆောင်ချက်: အောင်မြင်မှု ဇာတ်လမ်းအချို့နှင့် ထိတွေ့ခြင်းသည် အတုယူရန် လှုံ့ဆော်မှုနှင့် စံနမူနာများကို ပေးစွမ်းသည်။ ကျရှုံးမှုအားလုံးကို အပြည့်အဝ သိရှိခြင်းက ထုံထိုင်းသွားစေနိုင်သည်။ အဓိကမှာ ဖယ်ရှားပစ်ရန် မဟုတ်ဘဲ ထိတွေ့မှုကို ချိန်ညှိရန်ဖြစ်သည်။

လျင်မြန်စွာ ဆုံးဖြတ်ချက်ချခြင်း: တိကျမှုထက် အရှိန်အဟုန်က ပိုအရေးကြီးသောအခါ၊ ရရှိနိုင်သော ဥပမာများ (သဘာဝအရ ရှင်သန်သူ-ဘက်လိုက်သည်) ကို အသုံးပြုခြင်းသည် နှောင့်နှေးသော ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုထက် ပိုကောင်းနိုင်သည်။ ဆုံးဖြတ်ချက်တိုင်းသည် အပြည့်အဝ စုံစမ်းစစ်ဆေးရန် မလိုအပ်ပါ။

တရားဝင် ပုံစံ ရှာဖွေတွေ့ရှိခြင်း: တစ်ခါတစ်ရံတွင် ရှင်သန်သူ၏ စရိုက်လက္ခဏာများသည် ဆက်စပ်နေရုံမျှသာ မဟုတ်ဘဲ အမှန်တကယ် အကြောင်းရင်းခံများ ဖြစ်သည်။ ကျရှုံးမှုပုံစံများသည် ကျပန်းဖြစ်ပြီး အောင်မြင်မှု အကြောင်းရင်းများသည် စနစ်တကျဖြစ်သော နယ်ပယ်များတွင် ရှင်သန်သူများသည် အမှန်တကယ် အချက်အလက်များကို သယ်ဆောင်ကြသည်။

မလိုလားအပ်သော အစွန်းရောက်မှု: ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုကို အပြည့်အဝ ဖယ်ရှားရန် ဆုံးဖြတ်ချက် မချမီ ဖြစ်နိုင်ခြေရှိသော ကျရှုံးမှုအားလုံးကို ပြည့်စုံစွာ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာရန် လိုအပ်မည်ဖြစ်သည်။ ၎င်းသည် သိမြင်မှုဆိုင်ရာအရ မဖြစ်နိုင်သလို လက်တွေ့တွင်လည်း ထုံထိုင်းသွားစေသည်။ ရည်မှန်းချက်မှာ အသိဉာဏ်ရှိခြင်းနှင့် သင့်လျော်သော ပြင်ဆင်မှုဖြစ်ပြီး ဖယ်ရှားခြင်း မဟုတ်ပါ။

၈။ မိမိကိုယ်ကို အကဲဖြတ်ခြင်း: သင့်တွင် ဤဘက်လိုက်မှု ရှိပါသလား

၈.၁. သတိပေးလက္ခဏာများ စစ်ဆေးရန်စာရင်း

• ဘဝ/လုပ်ငန်းခွင် မဟာဗျူဟာများအတွက် သက်သေအဖြစ် အောင်မြင်သူများ (Jobs, Gates, Musk) ကို သင် မကြာခဏ ကိုးကားလေ့ရှိသည်
• အတိတ်က ထုတ်ကုန်များ/ဂီတ/လက်မှုပညာများသည် ယနေ့ခေတ်ထက် ယေဘုယျအားဖြင့် ပိုကောင်းသည်ဟု သင်ယုံကြည်သည်
• အောင်မြင်သော ဥပမာများကိုသာ လေ့လာခြင်းအပေါ် အခြေခံ၍ အရေးကြီးသော ဆုံးဖြတ်ချက်များကို သင်ချခဲ့ဖူးသည်
• "ဒီလို ကြိုးစားပြီး ကျရှုံးခဲ့တဲ့သူတွေ ဘာဖြစ်သွားလဲ" ဟု သင်ခဲယဉ်းစွာ မေးလေ့ရှိသည်
• သမိုင်းဝင် ရန်ပုံငွေ/ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စွမ်းဆောင်ရည် အချက်အလက်များကို မြင်သည့်အတိုင်း သင်ယုံကြည်သည်
• အနိုင်ရသူများထံမှ ယုံကြည်စိတ်ချစွာ ထုတ်ယူနိုင်သည့် "အောင်မြင်မှု အထောက်အထားများ ချန်ရစ်ခဲ့သည်" ဟု သင်ယုံကြည်သည်
• သင် လေးစားသော အောင်မြင်မှု ဇာတ်လမ်းများတွင် အရေးပါသော အကြောင်းရင်းများအဖြစ် ကံ/အချိန်အခါကို သင် ပယ်ချသည်
• ၎င်းတို့အတွက် အလုပ်မလုပ်သော အခြားသူများကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားခြင်းမရှိဘဲ သင့်အတွက် အလုပ်ဖြစ်ခဲ့သည့်အရာအပေါ် အခြေခံ၍ သင် အကြံဉာဏ်ပေးဖူးသည်
• "ငါဘယ်လို အောင်မြင်ခဲ့သလဲ" စာအုပ်များ/ပေါ့တ်ကတ်စ်များကို အလွန်ယုံကြည်စေသည်ဟု သင်ထင်သည်
• ဆုံးဖြတ်ချက်များကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသောအခါ၊ ၎င်းတို့ဆီသို့ ဦးတည်သွားသော လုပ်ငန်းစဉ်ထက် ရလဒ်များအပေါ် သင် အာရုံစိုက်သည်

အမှတ်ပေးခြင်း:

• ၀-၂ ခု အမှန်ခြစ်: ထိခိုက်လွယ်မှု နည်းပါးသည်
• ၃-၅ ခု အမှန်ခြစ်: အလယ်အလတ် ထိခိုက်လွယ်မှု
• ၆-၈ ခု အမှန်ခြစ်: မြင့်မားသော ထိခိုက်လွယ်မှု
• ၉-၁၀ ခု အမှန်ခြစ်: အလွန်မြင့်မားသော ထိခိုက်လွယ်မှု

၈.၂. မိမိကိုယ်ကို ပြန်လည်သုံးသပ်ရန် မေးခွန်းများ

၁။ အရေးကြီးသော ဆုံးဖြတ်ချက်တစ်ခု မချမီ ကျရှုံးမှု ဇာတ်လမ်းများကို နောက်ဆုံးအကြိမ် သင် တက်ကြွစွာ ရှာဖွေခဲ့သည်မှာ ဘယ်အချိန်ကလဲ။

၂။ သင်ရရှိခဲ့သော အောင်မြင်မှုတစ်ခုကို စဉ်းစားပါ—ဆင်တူသော ချဉ်းကပ်မှုများကို ကြိုးစားပြီး ကျရှုံးခဲ့သူ ဘယ်လောက်ရှိသလဲ။ သင် တကယ်သိပါသလား။

၃။ မည်သည့် "ထင်ရှားသော" အောင်မြင်မှု အကြောင်းရင်းများကို သင် ယုံကြည်သနည်း။ ဤအကြောင်းရင်းများသည် ကျရှုံးမှုများတွင်လည်း ရှိနေခြင်း ရှိ/မရှိ သင် မည်သို့ စမ်းသပ်မည်နည်း။

၄။ အောင်မြင်သူများထံမှ အကြံဉာဏ်များ ရရှိသည့်အခါ၊ မအောင်မြင်သူ မည်မျှက တူညီသော အကြံဉာဏ်မျိုး ပေးခဲ့သည်ကို သင် ထည့်သွင်းစဉ်းစားပါသလား။

၅။ သင်သည် မပြည့်စုံသော အချက်အလက်များမှ ကောက်ချက်ချနေကြောင်း တစ်စုံတစ်ဦးက ထောက်ပြဖူးပါသလား။ သင် ဘယ်လို တုံ့ပြန်ခဲ့သလဲ။

၈.၃. အမြန် ရောဂါရှာဖွေရေး အခြေအနေ

အခြေအနေ: သင်သည် စီးပွားရေးလုပ်ငန်းတစ်ခု စတင်ရန် စဉ်းစားနေပြီး သုံးစွဲသူဝန်ဆောင်မှုကို အာရုံစိုက်သည့် သင့်လုပ်ငန်းနယ်ပယ်ရှိ စီးပွားရေးလုပ်ငန်းများ၏ ၆၀% သည် ၎င်းတို့၏ ပထမ ၅ နှစ်တွင် ရှင်သန်ခဲ့ကြောင်း သင်ဖတ်ရသည်။ ၎င်းသည် သုံးစွဲသူဝန်ဆောင်မှုကို အာရုံစိုက်ခြင်းက ရှင်သန်မှုအတွက် အဓိကကျကြောင်း ခိုင်မာသော သက်သေအဖြစ် ထင်ရသည်။

ဤအရာကို သင် မည်သို့ ဘာသာပြန်မည်နည်း။

• က) "ကောင်းလိုက်တာ! ငါ သေချာပေါက် သုံးစွဲသူဝန်ဆောင်မှုကို ဦးစားပေးသင့်တယ်—ဒါက အလုပ်ဖြစ်ကြောင်း ဒေတာက ရှင်းရှင်းလင်းလင်း ပြနေတယ်။" → မြင့်မားသော ထိခိုက်လွယ်မှု
• ခ) "စိတ်ဝင်စားစရာပဲ၊ ဒါပေမယ့် ကျရှုံးသွားတဲ့ လုပ်ငန်းတွေရဲ့ ဘယ်ရာခိုင်နှုန်းက သုံးစွဲသူဝန်ဆောင်မှုကို ဦးစားပေးခဲ့သလဲ ဆိုတာ ငါ သိချင်တယ်။" → အလယ်အလတ် ထိခိုက်လွယ်မှု
• ဂ) "ဒါက ကျရှုံးသွားတဲ့ လုပ်ငန်းတွေကြားမှာ သုံးစွဲသူဝန်ဆောင်မှု နှုန်းထားတွေကို မသိဘဲနဲ့ ငါ့ကို ဘာမှ မပြောပြဘူး။ အကယ်၍ ကျရှုံးမှုတွေရဲ့ ၆၀% ကလည်း သုံးစွဲသူဝန်ဆောင်မှုကို အာရုံစိုက်ခဲ့တယ်ဆိုရင်၊ ဒီအချက်က ကြိုတင်ခန့်မှန်းနိုင်တဲ့ တန်ဖိုး မရှိဘူး။" → ထိခိုက်လွယ်မှု နည်းပါးသည်

၉။ အခြားသူများတွင် ဤဘက်လိုက်မှုကို ခွဲခြားသတ်မှတ်ခြင်း

၉.၁. အပြုအမူဆိုင်ရာ အညွှန်းကိန်းများ

စကားပြောရာတွင်:

• နာမည်ကြီး အောင်မြင်မှု ဇာတ်လမ်းများကို စကြဝဠာ သက်သေအဖြစ် မကြာခဏ အသုံးပြုခြင်း
• မြင်သာသော အနိုင်ရသူများ၏ နမူနာငယ်လေးများမှ ယေဘုယျပြောဆိုခြင်း
• အောင်မြင်မှု ဇာတ်ကြောင်းများတွင် ကံ/အချိန်အခါ အကြောင်းရင်းများကို ပယ်ချခြင်း
• မမြင်ရသော ကျရှုံးမှုများကို အသိအမှတ်မပြုဘဲ "ဘာတွေ အလုပ်ဖြစ်သလဲ" ဆိုသည်မှ တွက်ချက်ခြင်း

ဆုံးဖြတ်ချက်ချရာတွင်:

• အောင်မြင်သော ကုမ္ပဏီများ/လူများ၏ ဖြစ်ရပ်လေ့လာမှုများအပေါ် အလွန်အကျွံ အားကိုးခြင်း
• အခြေခံနှုန်းထားများနှင့် ကျရှုံးမှု ကြိမ်နှုန်းများကို အလေးအနက် မထားခြင်း
• အောင်မြင်သော ပြိုင်ဘက်များနှင့်သာ နှိုင်းယှဉ်၍ စံညွှန်းသတ်မှတ်ခြင်း
• ဒေတာစုဆောင်းမှုကို မေးခွန်းမထုတ်ဘဲ သမိုင်းဝင် စွမ်းဆောင်ရည် ဒေတာကို ယုံကြည်ခြင်း

အငြင်းပွားမှုများတွင်:

• အောင်မြင်သော ဥပမာများ ရှိနေခြင်းကို မဟာဗျူဟာ မှန်ကန်မှု၏ သက်သေအဖြစ် အသုံးပြုခြင်း
• X အတွက် ကျရှုံးခဲ့သော Z များကို မစဉ်းစားဘဲ "X က Y အတွက် အလုပ်ဖြစ်ခဲ့တယ်" ဟု ငြင်းခုံခြင်း
• သက်သေအထောက်အထား မရှိခြင်း (သိထားသော ကျရှုံးမှုများ မရှိခြင်း) ကို မရှိခြင်း၏ သက်သေအဖြစ် ဘာသာပြန်ခြင်း

၉.၂. စကားပြောဆိုမှု သတိပေးချက်များ

ဤဘက်လိုက်မှုအောက်တွင် ရှိနေသည့်အခါ လူများပြောလေ့ရှိသော စကားများ:

• "ကြည့်စမ်း [နာမည်ကြီး အောင်မြင်မှု]—သူတို့ X ကို လုပ်ခဲ့တယ်၊ ပြီးတော့ အလုပ်ဖြစ်ခဲ့တယ်!"
• "ငါသိတဲ့ အောင်မြင်တဲ့ လူတိုင်းမှာ Y လက္ခဏာ ရှိတယ်။"
• "ဒီချဉ်းကပ်မှုက ကောင်းမွန်တဲ့ ခြေရာခံ မှတ်တမ်းရှိကြောင်း ဒေတာက ပြနေတယ်။"
• "အရင်ကလို သူတို့ ပစ္စည်းတွေ မထုတ်တော့ဘူး။"
• "ကြီးကျယ်တဲ့ ကုမ္ပဏီတိုင်းမှာ ဒီဝိသေသလက္ခဏာ ရှိတယ်။"

သူတို့လုပ်သော အငြင်းပွားမှု အမျိုးအစားများ:

• ကျရှုံးမှုနှုန်းကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားခြင်းမရှိဘဲ မြင်သာသော အောင်မြင်မှုမှ ကောက်ချက်ချခြင်း
• ရှင်သန်နေသော အမှုအခင်းများကို သီးသန့်အသုံးပြု၍ "ဥပမာဖြင့် သက်သေပြခြင်း"

သူတို့ရှောင်ရှားသော မေးခွန်းများ:

• "ဒီချဉ်းကပ်မှုကို ဘယ်နှစ်ယောက် ကြိုးစားပြီး ကျရှုံးခဲ့သလဲ။"
• "ဒီမဟာဗျူဟာအတွက် အောင်မြင်မှုရဲ့ အခြေခံနှုန်းက ဘယ်လောက်လဲ။"
• "ဒီဒေတာဆက်မှာ ကျရှုံးမှုတွေကို ငါတို့ ဘာကြောင့် မတွေ့ရတာလဲ။"

၉.၃. အခြေအနေအရ အစပျိုးမှုများ

ဘက်လိုက်မှုကို အသက်သွင်းသော အခြေအနေများ:

• ရွေးချယ်စုစည်းထားသော အောင်မြင်မှု ဇာတ်လမ်းများသို့ ဝင်ရောက်နိုင်မှု (မီဒီယာ၊ စာအုပ်များ၊ ညီလာခံများ)
• ကျောင်းထွက်/ပိတ်သိမ်း/ဖျက်ပစ်သည့် ယန္တရားများပါရှိသော ဒေတာဘေ့စ်များကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း
• ကျရှုံးမှုများ အမြင်မှ ပျောက်ကွယ်သွားသည့် မည်သည့် အကဲဖြတ်မှုမဆို
• လက်ရှိ ဈေးကွက်ခေါင်းဆောင်များ၏ နောက်ကြောင်းပြန် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း

ထိခိုက်လွယ်မှုကို တိုးစေသော စိတ်ခံစားမှု အခြေအနေများ:

• ချမှတ်ပြီးသား ဆုံးဖြတ်ချက်တစ်ခုအပေါ် အကောင်းမြင်ခြင်း
• ချဉ်းကပ်မှုတစ်ခုကို မျှတအောင်ပြလိုသော ဆန္ဒ
• အောင်မြင်သူတစ်ဦးအပေါ် လေးစားမှု

အချိန် ဖိအားများ:

• အရေးတကြီးဖြစ်မှုသည် အတည်မပြုနိုင်သော (ကျရှုံးမှု) ဒေတာကို ရှာဖွေနိုင်ခြေ လျော့ကျစေသည်
• နောက်ဆုံးရက်များသည် ပြည့်စုံစွာ ရှာဖွေခြင်းထက် ရရှိနိုင်သော ဥပမာများကို ပိုနှစ်သက်စေသည်

၁၀။ သိမြင်မှုဆိုင်ရာ ဘက်လိုက်မှု ဖယ်ရှားရေး မဟာဗျူဟာများ

၁၀.၁. ချက်ချင်း နည်းပညာများ

ဒိုင်ယာဂိုရတ်စ် မေးခွန်း: အောင်မြင်မှု ဥပမာများအပေါ် အခြေခံ၍ မည်သည့်ဆုံးဖြတ်ချက်မဆို မချမီ၊ "သင်္ဘောပျက်တဲ့သူတွေ ဘယ်မှာလဲ" ဟု ပွင့်ပွင့်လင်းလင်း မေးပါ။ ဘယ်သူတွေ ဒါကို ကြိုးစားပြီး ကျရှုံးခဲ့သလဲ။ သူတို့ကို ဘာကြောင့် ငါမမြင်ရတာလဲ။

ဒေတာကို ပြောင်းပြန်လှန်ပါ: ရှင်သန်သူ ဝိသေသလက္ခဏာများကို တင်ပြလာသောအခါ၊ "ကျရှုံးမှု သုသာန်" ကို စိတ်ကူးထဲတွင် တည်ဆောက်ပါ။ ကျရှုံးသော အမှုအခင်းများတွင်လည်း ဤစရိုက်လက္ခဏာများ ရှိနိုင်ပါသလား။ မသိပါက၊ ဒေတာသည် မပြည့်စုံပါ။

အခြေခံနှုန်း စစ်ဆေးခြင်း: အောင်မြင်မှုများမှ တွက်ချက်ခြင်းမပြုမီ ပိုင်းခြေကို ခန့်မှန်းပါ။ "ဒီချဉ်းကပ်မှုကို ကြိုးစားသူတိုင်းထဲက၊ ဘယ်အပိုင်းက အောင်မြင်ခဲ့သလဲ" မသိပါက၊ မသေချာမရေရာမှုကို အသိအမှတ်ပြုပါ။

ကျရှုံးမှုပုံစံ စာရင်း: ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာထားသော ဥပမာများ ကျရှုံးနိုင်ပြီး ပျောက်ကွယ်သွားနိုင်သည့် နည်းလမ်းအားလုံးကို စာရင်းပြုစုပါ။ ဒေဝါလီခံသွားသော ကားကုမ္ပဏီများ၊ ပိတ်သွားသော စားသောက်ဆိုင်များ၊ ဖျက်သိမ်းသွားသော ရန်ပုံငွေများ—သူတို့ ဘယ်ရောက်သွားသလဲ။

အရင်းအမြစ်ကို မေးခွန်းထုတ်ခြင်း: မည်သည့် ဒေတာဆက်အတွက်မဆို "ကျောင်းထွက်/ဖျက်ပစ်/ရှင်သန်မှု ယန္တရားက ဘာလဲ" ဟု မေးပါ။ ကျရှုံးမှုများကို မည်သို့ ဖယ်ရှားသနည်း။ ၎င်းသည် ဘက်လိုက်မှု ဖွဲ့စည်းပုံကို ဖော်ပြသည်။

၁၀.၂. ရေရှည် မဟာဗျူဟာများ

ကျရှုံးမှုများကို ရည်ရွယ်ချက်ရှိရှိ လေ့လာပါ: လုပ်ငန်းပြီးဆုံးပြီးနောက် သုံးသပ်ချက်များ (post-mortems)၊ ဒေဝါလီခံမှု ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာချက်များ၊ ကျရှုံးသော startup ဇာတ်လမ်းများကို ရှာဖွေပါ။ CB Insights ၏ "Startup Failure Post-Mortems" နှင့် အလားတူ အရင်းအမြစ်များသည် ပုံမှန်အားဖြင့် ပျောက်ဆုံးနေသော တိတ်ဆိတ်သည့် သက်သေကို ပေးစွမ်းသည်။

ကြိုတင်-ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှု (Pre-Mortem) အလေ့အကျင့်: ပရောဂျက်များ မစတင်မီ၊ "pre-mortems" ပြုလုပ်ပါ—ပရောဂျက် ကျရှုံးသွားသည်ဟု စိတ်ကူးပြီး အကြောင်းရင်းများကို ဖော်ထုတ်ရန် နောက်ပြန်လုပ်ဆောင်ပါ။ ၎င်းသည် ကျရှုံးမှုများကို မြင်ယောင်ကြည့်ခြင်း၏ စိတ်ပိုင်းဆိုင်ရာ ကြွက်သားကို လေ့ကျင့်ပေးသည်။

ဖြစ်တန်စွမ်း ချိန်ညှိခြင်း: ဒေတာကို မရှာဖွေမီ အခြေခံနှုန်းထားများကို ခန့်မှန်းလေ့ကျင့်ပါ။ သင့်တိကျမှုကို ခြေရာခံပါ။ ၎င်းသည် မြင်သာသော အောင်မြင်မှုနှုန်းထားများက စစ်မှန်သော အောင်မြင်မှုနှုန်းထားများကို မည်မျှ မကြာခဏ အလွန်အကျွံ ဖော်ပြနေကြောင်း အလိုလိုသိမြင်မှုကို တည်ဆောက်ပေးသည်။

သမိုင်းဝင် အခြားရွေးချယ်စရာများ (Counterfactuals): သမိုင်းကို လေ့လာသောအခါ၊ အခြားလမ်းကြောင်းများကို တက်ကြွစွာ စဉ်းစားပါ—ဘာဖြစ်လုနီးပါး ဖြစ်ခဲ့သလဲ၊ ဘယ်သူ အောင်မြင်လုနီးပါး ဖြစ်ခဲ့သလဲ၊ အခြား ဘယ်ရလဒ်တွေ ဖြစ်နိုင်သလဲ။ Nassim Taleb က ၎င်းတို့ကို "အခြားသမိုင်းများ" (alternative histories) ဟု ခေါ်သည်။

၁၀.၃. ပတ်ဝန်းကျင် ဒီဇိုင်း

ဒေတာ အခြေခံအဆောက်အအုံ: ရှင်သန်သူများကိုသာ ပြသသည့် လက်ရှိအခြေအနေ ဒေတာဘေ့စ်များထက်၊ ကျရှုံးမှုများ တည်ရှိခဲ့ချိန်က မှတ်တမ်းများကို ထိန်းသိမ်းထားသည့် "point-in-time" ဒေတာဆက်များကို အသုံးပြုပါ။

ကျရှုံးမှု စာကြည့်တိုက်များ: အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာ အသိပညာ စီမံခန့်ခွဲမှုသည် အောင်မြင်သော ပရောဂျက်များကိုသာမက ကျရှုံးသော ပရောဂျက်များကိုပါ မော်ကွန်းတိုက်တွင် သိမ်းဆည်းသင့်သည်။ လုပ်ငန်းပြီးဆုံးပြီးနောက် သုံးသပ်ချက်များသည် အောင်မြင်မှု ဖြစ်ရပ်လေ့လာမှုများကဲ့သို့ ဝင်ရောက်ကြည့်ရှုနိုင်သင့်သည်။

ဆန့်ကျင်ဘက် အကြံပေး ပရိုတိုကောများ (Devil's Advocate Protocols): မဟာဗျူဟာမြောက် ဆုံးဖြတ်ချက်များတွင် အတည်မပြုနိုင်သော သက်သေအထောက်အထားများနှင့် ပျောက်ဆုံးနေသော ကျရှုံးမှု ဒေတာများကို အထူးတလည် ရှာဖွေသည့် အခန်းကဏ္ဍများကို အဖွဲ့အစည်းအသွင် ဖော်ဆောင်ပါ။

ကွဲပြားသော အကြံပေး ကွန်ရက်များ: သင့်အကြံပေး စက်ဝိုင်းတွင် ကျရှုံးမှုကို ကြုံတွေ့ဖူးသူများကို ထည့်သွင်းပါ။ သူတို့၏ ရှုထောင့်သည် ပုံမှန်အားဖြင့် ပျောက်ဆုံးနေသော "တိတ်ဆိတ်သည့် သက်သေ" ကို ပေးစွမ်းသည်။

၁၀.၄. ပြင်ပ အကြံပြုချက်ကို ဘယ်အချိန်မှာ တောင်းခံရမလဲ

ပြင်ပ အတည်ပြုချက် လိုအပ်သော ဆုံးဖြတ်ချက် အမျိုးအစားများ:

• သမိုင်းဝင် စွမ်းဆောင်ရည် ဒေတာအပေါ် အခြေခံသော အဓိက ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများ
• ပြိုင်ဘက် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းအပေါ် အခြေခံသော မဟာဗျူဟာ ဆုံးဖြတ်ချက်များ
• အောင်မြင်မှု ဇာတ်လမ်းများအပေါ် အခြေခံသော အသက်မွေးဝမ်းကျောင်း/ဘဝ ဆုံးဖြတ်ချက်များ
• ကုသမှု ရလဒ် ဒေတာအပေါ် အခြေခံသော ဆေးဘက်ဆိုင်ရာ ဆုံးဖြတ်ချက်များ

မည်သူ့ကို တိုင်ပင်ရမည်နည်း:

• ရွေးချယ်မှု ဘက်လိုက်မှုနှင့် ရင်းနှီးသော စာရင်းအင်းပညာရှင်များ
• သင်စဉ်းစားနေသော ချဉ်းကပ်မှုတွင် ကျရှုံးခဲ့သူများ
• သီးခြားနယ်ပယ်၏ ကျရှုံးမှုနှုန်းများကို လေ့လာသော သုတေသီများ
• ပျောက်ဆုံးနေသော ဒေတာကို ရှာဖွေရန် တာဝန်ပေးအပ်ခံရသော ဆန့်ကျင်ဘက် အကြံပေးများ (Devil's advocates)

တောင်းဆိုမှုများကို မည်သို့ ဘောင်ခတ်ရမည်နည်း:

• "ဒီနေရာမှာ ပိုင်းခြေက ဘာလဲ။"
• "ဒီဟာကို ကြိုးစားပြီး ကျရှုံးခဲ့တဲ့သူတွေ ဘာဖြစ်သွားလဲ။"
• "ဒီဒေတာကို ဘယ်လို စုဆောင်းသလဲ၊ ပြီးတော့ အမှုအခင်းတွေကို ပျောက်ကွယ်သွားစေတဲ့အရာက ဘာလဲ။"

၁၁။ လက်တွေ့ လေ့ကျင့်ခန်းများ

လေ့ကျင့်ခန်း ၁: ကျရှုံးမှု သုသာန် လမ်းလျှောက်ခြင်း

• ရည်ရွယ်ချက်: မမြင်ရသော ကျရှုံးမှုများအတွက် အလိုလိုသိမြင်မှုကို ဖွံ့ဖြိုးစေရန်
• လိုအပ်သော အချိန်: ၄၅ မိနစ်
• လိုအပ်သော ပစ္စည်းများ: အင်တာနက် သုံးစွဲခွင့်၊ မှတ်စုစာအုပ်
• အခက်အခဲ အဆင့်: အစပြုသူ
• ညွှန်ကြားချက်များ: ၁။ သင်စိတ်ဝင်စားသော နယ်ပယ်တစ်ခုကို ရွေးချယ်ပါ (startups, စားသောက်ဆိုင်များ, ထုတ်ကုန်များ စသည်ဖြင့်) ၂။ ထိုနယ်ပယ်ရှိ နာမည်ကြီး အောင်မြင်မှု ၅ ခုကို ဖော်ထုတ်ပါ ၃။ အောင်မြင်မှု တစ်ခုချင်းစီအတွက်၊ အလားတူ ချဉ်းကပ်မှုများကို ကြိုးစားပြီး ကျရှုံးခဲ့သော ခေတ်ပြိုင် ၃ ဦးကို သုတေသနပြုပါ ၄။ ကျရှုံးသူများသည် အောင်မြင်သူများနှင့် မည်သည့် စရိုက်လက္ခဏာများ/မဟာဗျူဟာများ တူညီကြောင်း မှတ်သားပါ ၅။ ကျရှုံးမှုများကို ပုံမှန်အားဖြင့် အဘယ်ကြောင့် မမြင်ရကြောင်း (ဒေဝါလီခံခြင်း၊ ဝယ်ယူခြင်း၊ ဖျက်ပစ်ခြင်း စသည်ဖြင့်) မှတ်တမ်းတင်ပါ
• ပြန်လည်သုံးသပ်ရန် မေးခွန်းများ:
  • ကျရှုံးမှုများကို ရှာဖွေရန် မည်မျှ ခက်ခဲသနည်း။
  • အောင်မြင်မှုများနှင့် ကျရှုံးမှုများ နှစ်ခုစလုံးတွင် မည်သည့် "အောင်မြင်မှု အကြောင်းရင်းများ" ပေါ်လာသနည်း။
  • ၎င်းသည် အောင်မြင်မှုကို ဖြစ်စေသည့်အရာနှင့် ပတ်သက်၍ သင့်အမြင်ကို မည်သို့ ပြောင်းလဲစေသနည်း။
  • ကြိမ်နှုန်း: လစဉ်၊ အထူးသဖြင့် အရေးကြီးသော ဆုံးဖြတ်ချက်များ မချမီ

လေ့ကျင့်ခန်း ၂: ဒေတာဆက် ခွဲစိတ်စစ်ဆေးခြင်း (Dataset Autopsy)

• ရည်ရွယ်ချက်: ဒေတာ အရင်းအမြစ်များတွင် ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုကို ဖော်ထုတ်ရန် သင်ယူရန်
• လိုအပ်သော အချိန်: ၆၀ မိနစ်
• လိုအပ်သော ပစ္စည်းများ: သင်အသုံးပြုသော ဒေတာဆက် (ဘဏ္ဍာရေး၊ စီးပွားရေး၊ စွမ်းဆောင်ရည် ဒေတာ) သို့ ဝင်ရောက်ခွင့်
• အခက်အခဲ အဆင့်: အလယ်အလတ်
• ညွှန်ကြားချက်များ: ၁။ ဆုံးဖြတ်ချက်များအတွက် သင်အားကိုးသော ဒေတာဆက်တစ်ခုကို ရွေးချယ်ပါ ၂။ ဒေတာ စုဆောင်းမှု နည်းစနစ်ကို မှတ်တမ်းတင်ပါ ၃။ မှတ်တမ်းများကို ဖယ်ရှားနိုင်သည့် ယန္တရားအားလုံး (ပိတ်သိမ်းခြင်း၊ ပေါင်းစပ်ခြင်း၊ ဖျက်ပစ်ခြင်း၊ အစီရင်ခံခြင်းမရှိခြင်း) ကို ဖော်ထုတ်ပါ ၄။ မူရင်း လူဦးရေ၏ မည်မျှရာခိုင်နှုန်း ပျောက်ဆုံးနေနိုင်ကြောင်း ခန့်မှန်းပါ ၅။ ပျောက်ဆုံးနေသော ဒေတာသည် ရှင်သန်နေသော ဒေတာနှင့် မည်သို့ ကွဲပြားနိုင်သည်ကို စဉ်းစားပါ
• ပြန်လည်သုံးသပ်ရန် မေးခွန်းများ:
  • ပျောက်ဆုံးနေသော ဒေတာကို သင်မြင်နိုင်ပါက ဘာတွေ ပြောင်းလဲသွားမလဲ။
  • ဤဒေတာမှ ဆွဲထုတ်ထားသော ကောက်ချက်များအပေါ် သင် မည်မျှ ယုံကြည်မှု ရှိသင့်သနည်း။
  • မည်သည့် ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုများက သင့်လျော်နိုင်သနည်း။
• ကြိမ်နှုန်း: ဆုံးဖြတ်ချက်များအတွက် သမိုင်းဝင် ဒေတာကို အသုံးပြုသည့်အခါတိုင်း

လေ့ကျင့်ခန်း ၃: ပရောဂျက်မစမီ (Pre-Mortem) ဓလေ့

• ရည်ရွယ်ချက်: ကျရှုံးမှု မမြင်ရမီ ၎င်းကို စနစ်တကျ မြင်ယောင်ကြည့်ရန်
• လိုအပ်သော အချိန်: ၃၀ မိနစ်
• လိုအပ်သော ပစ္စည်းများ: စက္ကူ၊ အချိန်မှတ်နာရီ
• အခက်အခဲ အဆင့်: အဆင့်မြင့်
• ညွှန်ကြားချက်များ: ၁။ ပရောဂျက်တစ်ခု မစတင်မီ အဖွဲ့ကို စုစည်းပါ ၂။ အချိန်မှတ်နာရီကို မိနစ် ၂၀ သတ်မှတ်ပါ ၃။ ယခုမှစ၍ တစ်နှစ်အကြာတွင် ပရောဂျက် လုံးဝ ကျရှုံးသွားသည်ဟု စိတ်ကူးပါ ၄။ လူတစ်ဦးစီသည် ၎င်းကျရှုံးရသည့် အကြောင်းရင်းအားလုံးကို (ပထမဦးစွာ သီးခြားစီ) ရေးချပါ ၅။ ကျရှုံးမှုပုံစံများကို မျှဝေပြီး ပေါင်းစည်းပါ
• ပြန်လည်သုံးသပ်ရန် မေးခွန်းများ:
  • မည်သည့် ကျရှုံးမှုပုံစံများက အဖြစ်နိုင်ဆုံးလဲ။
  • မည်သည့် ကျရှုံးမှုများက အနာဂတ် လေ့လာသုံးသပ်သူများအတွက် သက်သေအထောက်အထား ချန်ထားခဲ့မည် မဟုတ်သနည်း။
  • မမြင်ရသော ကျရှုံးသွားသည့် ဒေတာဖြစ်လာခြင်းကို သင် မည်သို့ တားဆီးနိုင်သနည်း။
• ကြိမ်နှုန်း: အရေးပါသော ပရောဂျက်တိုင်း၏ အစတွင်

နေ့စဉ် အလေ့အကျင့်

ညနေခင်း ကျရှုံးမှု မေးခွန်း: ညနေတိုင်း၊ သင်ချခဲ့သော ဆုံးဖြတ်ချက်တစ်ခုကို ပြန်လည်သုံးသပ်ပြီး မေးပါ: "ဒါကို အသိပေးသင့်တဲ့ ဘယ်ကျရှုံးမှုတွေကို ငါ မမြင်ရဘူးလဲ။"

• အကြံပြုထားသော ကြာချိန်: ၅ မိနစ်
• တစ်နေ့တာ၏ အကောင်းဆုံးအချိန်: ညနေခင်း
• တိုးတက်မှုကို မည်သို့ ခြေရာခံမည်နည်း: တစ်နေ့လျှင် "ဖုံးကွယ်နေသော ကျရှုံးမှု" အသိအမြင် တစ်ခုကို ဂျာနယ်ရေးပါ

အပတ်စဉ် စိန်ခေါ်မှု

တိတ်ဆိတ်သော သက်သေ ရှာဖွေခြင်း: အပတ်တိုင်း၊ မြင်သာသော သက်သေအထောက်အထားအပေါ် အခြေခံ၍ သင်ကိုင်စွဲထားသော ယုံကြည်ချက်တစ်ခုကို ရွေးချယ်ပြီး ၎င်းကို ဆန့်ကျင်နိုင်သည့် "တိတ်ဆိတ်သော သက်သေ" ကို တက်ကြွစွာ ရှာဖွေပါ။

• ၄ ပတ်အကြာ မျှော်မှန်းရလဒ်များ: "ဘာတွေ ပျောက်ဆုံးနေလဲ" ဟု မေးခြင်းအတွက် အလိုလိုသိမြင်မှု သိသိသာသာ တိုးတက်လာပြီး မြင်သာသော ဒေတာမှသာ ကောက်ချက်ချမှုများအပေါ် ယုံကြည်မှု လျော့ကျလာခြင်း
• ပြန်လည်သုံးသပ်ရန်အတွက် ဂျာနယ်ရေးသားခြင်း အချက်ပြများ:
  • ဒီအပတ်မှာ ဘယ်ယုံကြည်ချက်ကို ငါ စစ်ဆေးခဲ့သလဲ။
  • ဘယ်တိတ်ဆိတ်တဲ့ သက်သေကို ငါ ရှာဖွေတွေ့ရှိခဲ့သလဲ။
  • ၎င်းကို ရှာတွေ့ခြင်းက ငါ့ရဲ့ ယုံကြည်မှုအဆင့်ကို ဘယ်လို ပြောင်းလဲစေခဲ့သလဲ။

၁၂။ သီးခြား ပရိသတ်များအတွက်

ခေါင်းဆောင်များနှင့် မန်နေဂျာများအတွက်

မဟာဗျူဟာရေးဆွဲခြင်း: ပြိုင်ဘက်များ၏ အောင်မြင်မှုများကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသောအခါ၊ မဟာဗျူဟာ အဖွဲ့များသည် တူညီသော မဟာဗျူဟာများကို အသုံးပြုပြီး ကျရှုံးခဲ့သော ပြိုင်ဘက်များကိုလည်း လေ့လာရန် မဖြစ်မနေ သတ်မှတ်ပါ။ လေ့လာတွေ့ရှိရသော "အောင်မြင်မှု အကြောင်းရင်းများ" သည် အကြောင်းရင်းခံ မဟုတ်ကြောင်း ကျရှုံးမှုများက ဖော်ပြနိုင်သည်။

ပရောဂျက်ပြီးဆုံးနောက် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း: ကျရှုံးသွားသော ပရောဂျက်များကို အောင်မြင်သော ပရောဂျက်များကဲ့သို့ တိကျခိုင်မာစွာ မော်ကွန်းတင်ပြီး လေ့လာပါ။ ကျရှုံးမှုများမှ သင်ယူခြင်းသည် မကြာခဏဆိုသလို ပို၍ တန်ဖိုးရှိပြီး တမင်တကာ ထိန်းသိမ်းခြင်း မရှိဘဲ ၎င်းသည် ပျောက်ကွယ်သွားသည်။

အလုပ်ခန့်ခြင်း ဆုံးဖြတ်ချက်များ: ထိပ်တန်း စွမ်းဆောင်ရည်ရှိသူများထံမှ ဆင်းသက်လာသော ပရိုဖိုင်များကို သတိထားပါ။ အောင်မြင်နိုင်ခဲ့သော်လည်း ပယ်ချခံရသော ကိုယ်စားလှယ်လောင်းများနှင့် ပရိုဖိုင်နှင့် ကိုက်ညီသော်လည်း ကျရှုံးပြီး ထွက်ခွာသွားသော အလုပ်ခန့်ထားသူများကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားပါ။

ဆုံးဖြတ်ချက် မှတ်တမ်းတင်ခြင်း: ရလဒ်များကိုသာမက ဆုံးဖြတ်ချက်ချချိန်ရှိ အချက်အလက်များနှင့် အကြောင်းပြချက်များကိုပါ မှတ်တမ်းတင်ပါ။ ထွက်ခွာခြင်း၊ ပြန်လည်ဖွဲ့စည်းခြင်း သို့မဟုတ် ပြန်လည်ပြင်ဆင်ခြင်းများမှတစ်ဆင့် ကျရှုံးမှုများ "ပျောက်ကွယ်" သွားသည့်တိုင် ၎င်းသည် ရိုးသားသော အကဲဖြတ်မှုကို ခွင့်ပြုသည်။

ယဉ်ကျေးမှု တည်ဆောက်ခြင်း: ကျရှုံးမှုများကို ပွင့်လင်းစွာ ဂုဏ်ပြုပြီး ဆွေးနွေးပါ။ ၎င်းသည် ၎င်းတို့ကို တိတ်ဆိတ်နေမည့်အစား အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာ မှတ်ဉာဏ်တွင် မြင်သာအောင် ထားရှိပေးသည်။

မိဘများနှင့် ပညာတတ်များအတွက်

အယူအဆကို သင်ကြားပေးခြင်း: ဒိုင်ယာဂိုရတ်စ် ဇာတ်လမ်းကို အသုံးပြုပါ—၎င်းသည် ကလေးများအတွက် နားလည်ရလွယ်ကူသည်။ မေးပါ: "အကယ်၍ ငါတို့က အနိုင်ရတဲ့ သူတွေဆီကပဲ ကြားရမယ်ဆိုရင်၊ ငါတို့ ဘာတွေ မသင်ယူရဘူးလဲ။"

အောင်မြင်မှု ဇာတ်လမ်း မျှတမှု: စိတ်အားထက်သန်ဖွယ် ဇာတ်လမ်းများကို မျှဝေသောအခါ၊ ကျရှုံးမှု ဇာတ်လမ်းများကိုလည်း မျှဝေပါ။ "သူမလုပ်ခဲ့တဲ့အတိုင်း လူများစွာ ကြိုးစားခဲ့ကြပေမယ့် အလုပ်မဖြစ်ခဲ့ဘူး။ ဘာက ခြားနားစေခဲ့တာ ဖြစ်နိုင်သလဲ။"

သိပ္ပံ ပညာရေး: ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုသည် နမူနာယူခြင်း၊ ရွေးချယ်ခြင်းနှင့် စမ်းသပ်မှု ဒီဇိုင်းကို နားလည်ရန်အတွက် အလွန်ကောင်းမွန်သော ဝင်ပေါက်တစ်ခုဖြစ်သည်။ ဒုတိယကမ္ဘာစစ် ဗုံးကြဲလေယာဉ် ဥပမာကို အသုံးပြုပါ—၎င်းသည် ရှင်းလင်းပြတ်သားပြီး ပင်ကိုယ်အသိနှင့် ဆန့်ကျင်ဘက်ဖြစ်သည်။

ကျရှုံးမှုကို စံနမူနာပြခြင်း ပွင့်လင်းမှု: သင့်ကိုယ်ပိုင် ကျရှုံးမှုများနှင့် ၎င်းတို့က သင့်ကို သင်ပေးခဲ့သောအရာများကို မျှဝေပါ။ ကျရှုံးမှုကို မမြင်ရအောင် မထားဘဲ ဆွေးနွေးနိုင်သောအရာ ဖြစ်စေပါ။

ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှု ပညာရှင်များအတွက်

လက်တွေ့ စမ်းသပ်မှု ဘာသာပြန်ဆိုခြင်း: ကျောင်းထွက်မှု ပုံစံများကို သတိထားပါ။ ကုသမှုကို ရပ်တန့်သော လူနာများသည် ဆက်လက်ကုသသူများနှင့် စနစ်တကျ ကွဲပြားနိုင်သည်။ Intention-to-treat ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုက ၎င်းကို တစ်စိတ်တစ်ပိုင်း ဖြေရှင်းပေးသည်။

သမိုင်းဝင် ကုသမှု အကဲဖြတ်ခြင်း: "အချိန်၏ စမ်းသပ်မှုကို ခံနိုင်ရည်ရှိသော" "ရိုးရာ" ကုသမှုများသည် ရှင်သန်သူများသာ ဖြစ်နိုင်သည်။ စွန့်လွှတ်လိုက်သော ထိရောက်မှုမရှိသည့် ကုသမှုများသည် သက်သေအထောက်အထား မချန်ထားခဲ့ပါ။

ရောဂါရှာဖွေရေး ပုံစံ မှတ်မိခြင်း: အမှတ်ရစရာ အမှုအခင်းများ (မှတ်ဉာဏ်ထဲရှိ ရှင်သန်သူများ) သည် အခြေခံနှုန်းထားများကို ကိုယ်စားမပြုနိုင်ပါ။ ပုံစံ-ကိုက်ညီမှု ပြုလုပ်သောအခါ မတူညီသော ရလဒ်များရှိသည့် အမှုအခင်းများကို တက်ကြွစွာ ပြန်လည်အမှတ်ရပါ။

သေဆုံးမှု စာရင်းအင်းများ: "Dead on Arrival" ဖယ်ချန်မှုများ၊ လွှဲပြောင်းမှုပုံစံများနှင့် မှတ်တမ်းတင်ခြင်း အလေ့အကျင့်များသည် ရလဒ်ဒေတာတွင် ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုကို မည်သို့ ဖန်တီးကြောင်း နားလည်ပါ။

ဘဏ္ဍာရေး ပညာရှင်များအတွက်

ဒေတာဘေ့စ် သန့်ရှင်းရေး: ရရှိနိုင်သောအခါ ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ-ဘက်လိုက်မှု-ကင်းသော ဒေတာဘေ့စ်များကို အမြဲတမ်း အသုံးပြုပါ။ စံဒေတာဘေ့စ်များအတွက်၊ သိထားသော ပြင်ဆင်မှု အချက်များ (ဥပမာ၊ အပြန်အလှန် ရန်ပုံငွေများအတွက် ~၀.၉%) ကို အသုံးပြုပါ။

ဖောက်သည် ဆက်သွယ်ရေး: သမိုင်းဝင် စွမ်းဆောင်ရည်ကို ပြသသောအခါ၊ ပျောက်ဆုံးနေသောအရာကို ရှင်းပြပါ။ "ဤအညွှန်းကိန်းသည် ယနေ့ တည်ရှိနေသော ကုမ္ပဏီများကို ပြသသည်။ ကျရှုံးသွားသော ကုမ္ပဏီများကို မပါဝင်ပါ၊ ၎င်းသည် အတိတ်က စွမ်းဆောင်ရည်ကို အမှန်တကယ်ထက် ပိုကောင်းနေစေသည်။"

နောက်ကြောင်းပြန်စစ်ဆေးခြင်း သံသယ (Backtest Skepticism): Point-in-time ဒေတာသည် မရှိမဖြစ် လိုအပ်သည်။ လက်ရှိ အညွှန်းကိန်း ဖွဲ့စည်းမှုကို အသုံးပြုထားသော မည်သည့် နောက်ကြောင်းပြန်စစ်ဆေးမှုမဆိုသည် ၁၀၀% ရှင်သန်မှုကို ထိရောက်စွာ အောင်မြင်သည်—၎င်းမှာ မဖြစ်နိုင်သော အခြေအနေတစ်ခုဖြစ်သည်။

ဟက်ချ်ရန်ပုံငွေ အသေးစိတ် စစ်ဆေးခြင်း (Due Diligence): ရှင်သန်ကျန်ရစ်မှုနှင့် backfill ဘက်လိုက်မှု နှစ်ခုစလုံးကို ထည့်တွက်ပါ။ ပေါင်းစပ်သက်ရောက်မှု (Malkiel အရ ~၄.၄%) ဆိုသည်မှာ အစီရင်ခံထားသော ပျမ်းမျှ ဟက်ချ်ရန်ပုံငွေ စွမ်းဆောင်ရည်သည် အမှန်တရားကို သိသိသာသာ အလွန်အကျွံ ဖော်ပြနေခြင်းဖြစ်သည်။

၁၃။ အခြား ဘက်လိုက်မှုများနှင့် အပြန်အလှန် သက်ရောက်မှုများ

ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုကို ချဲ့ကားသော ဘက်လိုက်မှုများ

ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုကို ဆန့်ကျင်သော ဘက်လိုက်မှုများ

သာမန် ဘက်လိုက်မှု ကွင်းဆက်များ

အောင်မြင်မှု အတုခိုးခြင်း ကွင်းဆက်: ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှု (အနိုင်ရသူများကိုသာ မြင်သည်) → ရရှိနိုင်မှု မှန်းဆချက် (အနိုင်ရသူများ မှတ်ဉာဏ်ကို လွှမ်းမိုးသည်) → ဇာတ်ကြောင်းဆိုင်ရာ ယုတ္တိမတန်မှု (အနိုင်ရသူ၏ စရိုက်လက္ခဏာများမှ အကြောင်းရင်းခံ ဇာတ်လမ်းကို တည်ဆောက်သည်) → ယုံကြည်မှု လွန်ကဲခြင်း (ဇာတ်လမ်းက အောင်မြင်မှုကို ရှင်းပြသည်ဟု ယုံကြည်သည်) → အတည်ပြုခြင်း ဘက်လိုက်မှု (ဇာတ်လမ်းကို ထောက်ခံသည့် သက်သေကို ရှာဖွေသည်) → အန္တရာယ် ချိန်ညှိမှု လွဲမှားခြင်း (ကျရှုံးနိုင်ခြေကို လျှော့တွက်သည်)

ဖြတ်တောက်မည့် အမှတ်: ဇာတ်ကြောင်း မဖွဲ့စည်းမီ "ကျရှုံးမှုတွေ ဘယ်မှာလဲ" ဟု ပွင့်ပွင့်လင်းလင်း မေးခြင်းဖြင့် ကွင်းဆက်ကို စောစီးစွာ ဖျက်ဆီးနိုင်သည်။ ဆွဲဆောင်မှုရှိသော ဇာတ်လမ်းတစ်ခုကို တည်ဆောက်ပြီးသည်နှင့်၊ ၎င်းကို ဖယ်ရှားရန် များစွာ ပိုမိုခက်ခဲလာသည်။

၁၄။ ယဉ်ကျေးမှုဆိုင်ရာ ရှုထောင့်များ

ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုသည် ယဉ်ကျေးမှုအားလုံးတွင် ပေါ်ပေါက်သော်လည်း ယဉ်ကျေးမှု အခြေအနေအရ ချဲ့ကားခြင်း သို့မဟုတ် လျော့ပါးခြင်း ဖြစ်နိုင်သည်။

တစ်ဦးချင်းကို အလေးပေးသော ယဉ်ကျေးမှု နှင့် အစုအဖွဲ့ကို အလေးပေးသော ယဉ်ကျေးမှုများ: တစ်ဦးချင်းကို အလွန်အလေးပေးသော ယဉ်ကျေးမှုများ (ဥပမာ၊ အမေရိကန်ပြည်ထောင်စု) တွင် "ကိုယ်ထူးကိုယ်ချွန် အောင်မြင်မှု" ဇာတ်ကြောင်းသည် အထူးသဖြင့် ထင်ရှားပြီး၊ ကိုယ်ရေးကိုယ်တာ အောင်မြင်မှု အခြေအနေများတွင် ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုကို ချဲ့ကားပေးနိုင်သည်။ အစုအဖွဲ့ကို အလေးပေးသော ယဉ်ကျေးမှုများတွင် အုပ်စုအတွင်း ကျရှုံးမှုများကို ပိုမို မြင်သာနိုင်ပြီး ဘက်လိုက်မှုကို တစ်စိတ်တစ်ပိုင်း လျော့ပါးစေသည်။

အာဏာကွာဟမှု မြင့်မားသော ယဉ်ကျေးမှုများ (High Power Distance Cultures): အာဏာကွာဟမှု မြင့်မားသော ယဉ်ကျေးမှုများတွင်၊ အောင်မြင်မှုများကို ပို၍ ဂုဏ်ပြုနိုင်ပြီး အရှက်ကွဲခြင်းကို ရှောင်ရှားရန် ကျရှုံးမှုများကို ဖုံးကွယ်ထားကာ၊ ရလဒ်များ၏ ရှင်သန်သူ-သီးသန့် မြင်သာမှုကို တိုးမြင့်စေနိုင်သည်။

အန္တရာယ်အပေါ် သဘောထားများ: အန္တရာယ်ကို လက်ခံနိုင်စွမ်း ပိုမြင့်မားသော ယဉ်ကျေးမှုများသည် မြင်သာသော စွန့်စားသူများထံမှ သင်ခန်းစာယူရန် ပိုမို လွယ်ကူနိုင်ပြီး အန္တရာယ်ကို ရှောင်ရှားသော ယဉ်ကျေးမှုများသည် သဘာဝအားဖြင့် ကျရှုံးမှု ဒေတာကို ပိုမို ရှာဖွေနိုင်သည်။

၁၅။ ဒဏ္ဍာရီများနှင့် အထင်အမြင်လွဲမှားမှုများ

၁၆။ ကျွမ်းကျင်သူများ၏ အမြင်များ

"ကယ်တင်ခံရသူတွေကို ငါမြင်ရတယ်၊ ဒါပေမယ့် သင်္ဘောပျက်သွားတဲ့သူတွေရဲ့ ပန်းချီကားက ဘယ်မှာလဲ။" — မီလော့စ်၏ ဒိုင်ယာဂိုရတ်စ် (Diagoras of Melos)၊ ဘီစီ ၅ ရာစု

"ကျရှုံးသွားတဲ့ စားသောက်ဆိုင်တွေရဲ့ သုသာန်က အရမ်းကို တိတ်ဆိတ်နေတယ်။ စားသောက်ဆိုင် လုပ်ငန်းမှာ ဘယ်လို မကျရှုံးအောင် လုပ်ရမလဲ ဆိုတာကို အကြီးကျယ်ဆုံးသော စိတ်ကူးယဉ် စမ်းသပ်မှုတွေနဲ့ စာအုပ်တွေကတောင် အရမ်းနည်းနည်းပဲ ရေးသားခဲ့ကြတယ်၊ ဘာဖြစ်လို့လဲဆိုတော့ ကျရှုံးတဲ့သူတွေက စာအုပ်မရေးကြလို့ပဲ။" — နာဆင် နီကိုလပ်စ် တာလစ် (Nassim Nicholas Taleb)၊ Fooled by Randomness

"လူ့ဉာဏ်ရည်သည် အနုတ်လက္ခဏာများထက် အပြုသဘောဆောင်မှုများက ပိုမိုလှုံ့ဆော်ခံရသည်။" — ဖရန်စစ် ဘေကွန် (Francis Bacon)၊ Novum Organum

"[SRG သည်] အဖွဲ့အစည်းသမိုင်းတစ်လျှောက် အထူးချွန်ဆုံး စာရင်းအင်းပညာရှင်များ အဖွဲ့ဖြစ်သည်။" — ဒဗလျူ. အယ်လန် ဝေါလ်လစ် (W. Allen Wallis)၊ စာရင်းအင်း သုတေသနအဖွဲ့ ညွှန်ကြားရေးမှူး

၁၇။ အဓိက မှတ်သားဖွယ်ရာများ

၁။ ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုသည် စကြဝဠာနှင့်ဆိုင်ပြီး ရှေးကျသည်—လွန်ခဲ့သော နှစ်ပေါင်း ၂,၅၀၀ က ဒိုင်ယာဂိုရတ်စ် အသိအမှတ်ပြုခဲ့ပြီး၊ ဒုတိယကမ္ဘာစစ်တွင် ဝေါလ်ဒ် က တရားဝင်ဖြစ်စေခဲ့ကာ၊ ခေတ်သစ် ဘဏ္ဍာရေးတွင် တွက်ချက်ထားသည်။

၂။ ဘက်လိုက်မှုသည် စနစ်တကျ လှည့်စားသော ဒေတာကို ဖန်တီးသည်—မပြည့်စုံရုံသာမက တက်ကြွစွာ လမ်းလွဲစေသည်၊ အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော် ကျရှုံးမှုများ မရှိခြင်းက မြင်သာသော ဖြန့်ဖြူးမှုပုံစံကို ပြောင်းလဲစေသောကြောင့် ဖြစ်သည်။

၃။ ပျောက်ဆုံးနေသောအရာသည် အရေးကြီးဆုံး ဒေတာ ဖြစ်လေ့ရှိသည်—"ပျောက်ဆုံး" နေသော ကျည်ဆန်ပေါက်များသည် ပျက်ကျသွားသော လေယာဉ်များပေါ်တွင် ရှိသည်ဟူသော ဝေါလ်ဒ် ၏ အသိအမြင်သည် ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှု ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှု အားလုံးအတွက် စံပြဖြစ်သည်။

၄။ ဘဏ္ဍာရေးဆိုင်ရာ သက်ရောက်မှုကို တွက်ချက်နိုင်သည်—အပြန်အလှန် ရန်ပုံငွေများအတွက် နှစ်စဉ် ခန့်မှန်းခြေ ၀.၉%၊ ဟက်ချ်ရန်ပုံငွေများအတွက် ၄.၄% နှင့် နောက်ကြောင်းပြန်စစ်ဆေးမှု အမှားအယွင်းများအတွက် မသိရသော်လည်း သိသိသာသာ များပြားသည်။

၅။ ဖြေဆေးမှာ မမြင်ရသောအရာများကို တက်ကြွစွာ ရှာဖွေခြင်းဖြစ်သည်—"သင်္ဘောပျက်တဲ့သူတွေ ဘယ်မှာလဲ" ဟု အမြဲမပြတ် မေးခြင်းသည် ဤဘက်လိုက်မှုကို ကာကွယ်ပေးသော စည်းကမ်းဖြစ်သည်။

၆။ ပြင်ဆင်ရေး နည်းလမ်းများ ရှိသည်—Heckman Correction၊ Inverse Probability Weighting၊ Kaplan-Meier estimation နှင့် point-in-time ဒေတာဘေ့စ်များသည် ဘက်လိုက်မှုကို တစ်စိတ်တစ်ပိုင်း ဖြေရှင်းပေးနိုင်သည်။

၇။ မြင်သာမှုသည် မှန်ကန်မှု မဟုတ်ပါ—အောင်မြင်သော ဥပမာများကို ကျွန်ုပ်တို့ မည်မျှလွယ်ကူစွာ မြင်ရခြင်းက လူဦးရေတစ်ခုလုံးကို ၎င်းတို့၏ ကိုယ်စားပြုမှုနှင့် ပတ်သက်၍ ကျွန်ုပ်တို့ကို ဘာမှ မပြောပြပါ။

၁၈။ နောက်ထပ် အရင်းအမြစ်များ

ပညာရပ်ဆိုင်ရာ စာတမ်းများ

• Brown, S. J., Goetzmann, W., Ibbotson, R. G., & Ross, S. A. (1992). Survivorship Bias in Performance Studies. Review of Financial Studies, 5(4), 553-580.
• Elton, E. J., Gruber, M. J., & Blake, C. R. (1996). Survivorship Bias and Mutual Fund Performance. Review of Financial Studies, 9(4), 1097-1120.
• Wald, A. (1943). A Method of Estimating Plane Vulnerability Based on Damage of Survivors. Statistical Research Group Memorandum.

စာအုပ်များ

• Taleb, N. N. (2001). Fooled by Randomness: The Hidden Role of Chance in Life and in the Markets. Random House.
• Taleb, N. N. (2007). The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable. Random House.
• Kahneman, D. (2011). Thinking, Fast and Slow. Farrar, Straus and Giroux.

စာအုပ် အခန်းများ

• Bacon, F. (1620). Idols of the Tribe. In Novum Organum.
• Cicero. (45 BCE). De Natura Deorum [On the Nature of the Gods]. Book III (contains the Diagoras anecdote).

၁၉။ အချက်အလက် အကျဉ်းချုပ်

၂၀။ အသုံးပြုထားသော ဝေါဟာရများ အဘိဓာန်

၂၁။ ဆွေးနွေးရန် မေးခွန်းများ

စာအုပ်ကလပ်များ၊ စာသင်ခန်းများ၊ သို့မဟုတ် မိမိကိုယ်ကို ပြန်လည်သုံးသပ်ရန်အတွက်:

၁။ မြင်သာသော အောင်မြင်မှု ဇာတ်လမ်းများအပေါ် အဓိက အခြေခံ၍ သင်ချခဲ့သော အဓိက ဘဝဆုံးဖြတ်ချက်တစ်ခုကို ခွဲခြားသိနိုင်ပါသလား။ သင် မမြင်နိုင်ခဲ့သော ကျရှုံးမှုများမှာ အဘယ်နည်း။

၂။ ကျည်ဆန်ပေါက်များ မရှိသော နေရာများကို သံချပ်ကာ တပ်ဆင်ရန် ဝေါလ်ဒ် က အကြံပြုခဲ့သည်။ ပျက်စီးမှု မပေါ်လာသော နေရာကို ကြည့်ခြင်းဖြင့် လက်ရှိ မည်သည့် ပြဿနာများ အကျိုးခံစားရနိုင်သနည်း။

၃။ အောင်မြင်မှုများကို မီးမောင်းထိုးပြပြီး ကျရှုံးမှုများကို ဖုံးကွယ်ထားသည့် လူမှုမီဒီယာသည် အသက်မွေးဝမ်းကျောင်းနှင့် ဘဝဆုံးဖြတ်ချက်များတွင် ရှင်သန်ကျန်ရစ်သူ ဘက်လိုက်မှုကို မည်သို့ ချဲ့ကားနိုင်သနည်း။

၄။ ကျရှုံးမှုများကို အမှန်တကယ် "မြင်" ရန် နည်းလမ်းရှိပါသလား၊ သို့မဟုတ် ကျွန်ုပ်တို့သည် ရှင်သန်သူကို ဘက်လိုက်သော ဒေတာဖြင့်သာ အမြဲ အလုပ်လုပ်နေပါသလား။ ပြင်ဆင်ရေး နည်းလမ်းများ၏ ကန့်သတ်ချက်များမှာ အဘယ်နည်း။

၅။ အောင်မြင်သူများထံမှ အကြံဉာဏ်သည် ကျရှုံးသူများထံမှ အကြံဉာဏ်ထက် ပိုမိုမှန်ကန်မှု မရှိနိုင်ကြောင်း တာလစ် (Taleb) က ငြင်းခုံသည်။ ဤဘက်လိုက်မှုကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားခြင်းဖြင့် အခြားသူများထံမှ လမ်းညွှန်ပြသပေးခြင်းနှင့် သင်ယူခြင်းနှင့်ပတ်သက်၍ ကျွန်ုပ်တို့ မည်သို့ စဉ်းစားသင့်သနည်း။